Wat is een economische zeepbel?
Een economische zeepbel is een periode van snel stijgende waarden voor activa die hun werkelijke waarde overtreffen. Terwijl de markt corrigeert, barst de bubbel en crashen de waarden. De oorzaak van een economische zeepbel is meestal weggelopen speculatie. Het is vaak moeilijk te identificeren als het zich voordoet, en mensen kunnen het pas ontdekken nadat de bubbel barst en ze de waarde van activa met terugwerkende kracht kunnen evalueren. Als een economische zeepbel groot genoeg is, kan dit aanzienlijke problemen in de hele economie veroorzaken.
Een van de meest opmerkelijke economische bubbels in de geschiedenis deed zich voor in de 17e eeuw in Holland. Nederlandse handelaren begonnen tulpen tegen steeds hogere prijzen te verhandelen, met name voor zeer zeldzame exemplaren. Enkele bollen konden vele malen het jaarinkomen van een bekwame ambachtsman verkopen, totdat de prijzen in 1637 extreem snel neerstortten. Speculanten die niet in staat waren om op tijd uit hun investeringen te komen, werden geconfronteerd met enorme verliezen, en boeren die substantiële middelen in tulp hadden verzonken de teelt had plotseling waardeloze activa.
Onroerend goed is vaak betrokken bij economische bubbels, net als technologie. Verschillende bellen blazen en barsten eind jaren negentig over de hele wereld als reactie op trends rond technologie en onroerend goed. In alle gevallen geloofden beleggers en speculanten die betrokken waren bij de inflatie van de bubbels dat de hemel de limiet was in termen van activawaarden. Dit leidde tot een zeer agressieve markt waar activa in de loop van een enkele dag aanzienlijk in waarde konden stijgen en er een waanzin van kopen en verkopen zou optreden. Toen de speculatieve waas verdwenen en de prijzen daalden, deden zich aanzienlijke verliezen voor.
Bij onroerend goed kan een gevolg van een economische zeepbel een rimpeleffect zijn in de financiële sector. Omdat onroerend goed waarde verliest, doen ook de hypotheken en afgeleide producten die eraan verbonden zijn. Kredietverstrekkers met grote kredietportefeuilles die snel in waarde dalen, kunnen failliet gaan. Dit kan op zijn beurt paniek veroorzaken bij beleggers en rekeninghouders en kan ervoor zorgen dat de problemen zich over de economie verspreiden. Omdat er minder geld beschikbaar is voor leningen vanwege verliezen, kan de kredietmarkt ook opdrogen en dit zal het moeilijk maken om de economie tot herstel te stimuleren.
De processen achter de vorming van economische bubbels zijn een onderwerp van studie en intense belangstelling. Economen willen ze kunnen voorspellen en herkennen wanneer ze zich voordoen. Ze kunnen verschillende tools gebruiken om het signaal uit de ruis te filteren als het gaat om prijsschommelingen en beleggersgedrag. Deze kunnen helpen een economische zeepbel te onderscheiden van een echte waardestijging, maar ze zijn niet helemaal betrouwbaar.