Was ist eine Wirtschaftsblase?
Eine Wirtschaftsblase ist ein Zeitraum, in dem die Werte von Vermögenswerten schnell ansteigen und ihren tatsächlichen Wert übersteigen können. Wenn der Markt korrigiert, platzt die Blase und die Werte brechen zusammen. Die Ursache für eine Wirtschaftsblase sind in der Regel außer Kontrolle geratene Spekulationen. Es ist oft schwer zu identifizieren, wie es auftritt, und die Leute können es möglicherweise erst erkennen, nachdem die Blase geplatzt ist, und sie können den Wert von Vermögenswerten rückwirkend bewerten. Wenn eine Wirtschaftsblase groß genug ist, kann sie erhebliche gesamtwirtschaftliche Probleme verursachen.
Eine der bemerkenswertesten Wirtschaftsblasen der Geschichte ereignete sich im 17. Jahrhundert in Holland. Niederländische Händler begannen mit dem Handel mit Tulpen zu immer höheren Preisen, insbesondere für sehr seltene Exemplare. Einzelne Glühbirnen konnten das jährliche Einkommen eines erfahrenen Handwerkers um ein Vielfaches übertreffen, bis die Preise 1637 extrem schnell einbrachen. Spekulanten, die nicht in der Lage waren, ihre Investitionen fristgerecht zu tätigen, mussten schwindelerregende Verluste hinnehmen, und Bauern, die erhebliche Ressourcen in Tulpen gesteckt hatten Anbau hatte plötzlich wertloses Vermögen.
Immobilien sind oft in wirtschaftliche Blasen verwickelt, genau wie Technologie. In den späten 1990er Jahren haben sich auf der ganzen Welt als Reaktion auf die Trends rund um Technologie und Immobilien mehrere Luftblasen aufgeblasen und platzen lassen. In allen Fällen glaubten Investoren und Spekulanten, die an der Inflation der Blasen beteiligt waren, dass der Himmel das Limit in Bezug auf die Vermögenswerte darstellt. Dies löste einen sehr aggressiven Markt aus, in dem die Vermögenswerte im Laufe eines Tages erheblich an Wert zulegen konnten, und es kam zu einem rasanten Kauf- und Verkaufsrausch. Als der spekulative Dunst nachließ und die Preise fielen, kam es zu erheblichen Verlusten.
Bei Immobilien kann eine Folge einer Wirtschaftsblase ein Welleneffekt in der Finanzbranche sein. Wenn Eigentum an Wert verliert, verlieren auch die damit verbundenen Hypotheken und Derivate an Wert. Kreditgeber mit großen Kreditportfolios, deren Wert rapide abnimmt, können bankrott gehen. Dies kann wiederum Panik bei Anlegern und Kontoinhabern auslösen und dazu führen, dass sich die Probleme auf die gesamte Wirtschaft ausbreiten. Wenn aufgrund von Verlusten weniger Geld für die Kreditvergabe zur Verfügung steht, kann der Kreditmarkt auch austrocknen, was es schwierig macht, die Konjunktur in Schwung zu bringen.
Die Prozesse hinter der Bildung von Wirtschaftsblasen sind ein Thema des Studiums und des intensiven Interesses. Ökonomen möchten sie vorhersagen und bei ihrem Auftreten erkennen können. Sie können eine Vielzahl von Tools verwenden, um das Signal aus dem Rauschen herauszufiltern, wenn es um Preisschwankungen und das Verhalten von Anlegern geht. Diese können dazu beitragen, eine Wirtschaftsblase von einer echten Wertsteigerung zu unterscheiden, sind aber nicht ganz zuverlässig.