Hoe wordt de waarde van een obligatie bepaald?
Met zoveel verschillende obligatie-uitgiften die vandaag beschikbaar zijn, weten veel starters niet zeker hoe ze de waarde van een obligatie moeten bepalen. Gelukkig is het berekenen van obligatiewaarden een relatief eenvoudig proces dat zich richt op het begrijpen van twee belangrijke factoren: de hoeveelheid rente die de obligatie-uitgifte betaalt en de huidige status van de economie. Dit is wat u moet doen om de werkelijke waarde van een obligatie te bepalen.
Een van de kenmerken van de rentevoet die op een bepaalde obligatie of groep obligaties wordt toegepast, is dat de koers niet kan worden gewijzigd, behalve pogingen van de emittent om de obligatie-uitgifte om te zetten in een nieuw aanbod. Dit geldt niet voor andere rentetarieven die van toepassing zijn op andere soorten beleggingen. Dit betekent dat er een goede kans is dat de rentevoet die op een bepaalde obligatie-uitgifte is vergrendeld, hoger kan zijn dan de rentebaten die met andere beleggingsopties kunnen worden behaald. Wanneer dit gebeurt, zijn beleggers bereid meer te betalen om de obligatie-uitgifte te kopen, wat op zijn beurt de waarde van een obligatie verhoogt.
Dit is een belangrijk concept om te begrijpen als het gaat om het maken van een nauwkeurige obligatieberekening. Door te begrijpen dat de rente die met de obligatie wordt verdiend constant zal blijven, terwijl andere factoren zullen variëren, is het gemakkelijk om te zien hoe de obligatiewaarde zou kunnen fluctueren als de economie verschuift. Wanneer de rentetarieven van banken en anderen dalen, stijgt de waarde van een obligatie-uitgifte in vergelijking. Tegelijkertijd, als de huidige economische omstandigheden ertoe leiden dat de variabele rentevoeten stijgen, dan zal de waarde van de obligatie dalen en minder aantrekkelijk worden voor potentiële kopers.
Het is belangrijk om de waarde van een obligatie-uitgifte te voorspellen voordat u de daadwerkelijke aankoop doet. Een obligatie met een looptijd van vijf jaar kan bijvoorbeeld een aantrekkelijk rentetarief bieden op basis van de huidige economische omstandigheden. Als er echter een goede kans is dat de economie drie jaar na de aankoop een inflatieperiode doormaakt, kan de relatieve waarde van de obligatie tijdens die inflatieperiode aanzienlijk worden verlaagd. De waarde van de obligatie kan zelfs dalen tot het punt dat de obligatie-uitgifte geen goede optie is in vergelijking met andere beleggingsopties. Wanneer dit het geval is, kan de belegger een beter rendement behalen door te beleggen in obligaties die vervallen voordat de verwachte inflatieperiode begint en de inkomsten vervolgens om te leiden naar beleggingen die waarschijnlijk goed presteren tijdens de inflatieperiode.
Zoals bij veel beleggingsstrategieën, is het belangrijk om de beleggingsactiviteit te beheren, zodat de belegger het hoogst mogelijke rendement realiseert. Door te begrijpen hoe de waarde van een obligatie-uitgifte gedurende de looptijd van de obligatie kan worden bepaald, evenals de waarde van de obligatie op het moment van aankoop, kunnen beleggers beter onderbouwde beslissingen nemen over wat wel en niet aan de portefeuille moet worden toegevoegd.