Hur bestäms värdet på en obligation?
Med så många olika obligationsproblem tillgängliga idag, är många första investerare inte säkra på hur man ska bestämma värdet på en obligation. Lyckligtvis är beräkningsvärden en relativt enkel process som fokuserar på att förstå två viktiga faktorer: mängden ränta som obligationsproblemet betalar och ekonomins nuvarande status. Här är vad du behöver göra för att bestämma det verkliga värdet på en obligation.
En av egenskaperna hos den ränta som tillämpas på en viss obligation eller grupp av obligationer är att räntan inte kan ändras, vilket utesluter emittentens försök att rulla obligationsproblemet till ett nytt erbjudande. Detta gäller inte andra räntor som gäller för andra typer av investeringar. Detta innebär att det finns en god chans att räntesatsen som är inlåst i en viss obligationsproblem kan vara högre än räntesultatet som kan tjänas med andra investeringsalternativ. När detta händer är investerare villiga att betala mer för att köpa the -obligationsproblem, som i sin tur driver upp värdet på en obligation.
Detta är ett viktigt koncept att förstå när det gäller att göra en exakt beräkning av obligationer. Genom att förstå att det ränta som tjänas från obligationen kommer att förbli konstant medan andra faktorer kommer att variera är det lätt att se hur obligationens värde kan variera när ekonomin förskjuts. När de räntor som erbjuds av banker och andra sjunker ökar värdet på en obligationsproblem i jämförelse. Samtidigt, om de nuvarande ekonomiska förhållandena resulterar i att varierande räntor stiger, kommer obligationsvärdet att minska och bli mindre attraktivt för blivande köpare.
Att projicera värdet på en obligationsproblem innan det faktiska köpet är viktigt. Till exempel kan en obligation som kommer att ta fem år att mogna erbjuda en attraktiv räntesats, baserat på nuvarande ekonomiska förhållanden. Men om det finns en god chans att ekonominkommer att genomgå en period av inflation tre år efter köpet kan obligationens relativa värde under den inflationsperioden minskas avsevärt. Faktum är att värdet på obligationen kan minska till den punkten att obligationsproblemet inte är ett bra alternativ jämfört med andra investeringsalternativ. När detta är fallet kan investeraren uppnå en bättre avkastning genom att investera i obligationer som kommer att mogna innan den beräknade inflationsperioden påbörjas och sedan omdirigera intäkterna till investeringar som sannolikt kommer att fungera bra under inflationsperioden.
Som med många investeringsstrategier är det viktigt att hantera investeringsaktiviteter så att investeraren inser den största möjliga avkastningen. Genom att förstå hur man fastställer värdet på en obligationsproblem över obligationens livslängd såväl som värdet på obligationen vid inköpspunkten kan investerare fatta mer utbildade beslut om vad som ska och inte bör läggas till i portföljen.