Hur bestäms värdet på en obligation?
Med så många olika obligationsemissioner tillgängliga idag är många första gången investerare inte säkra på hur de ska bestämma värdet på en obligation. Lyckligtvis är beräkningen av obligationsvärden en relativt enkel process som fokuserar på att förstå två viktiga faktorer: mängden ränta som obligationsemissionen betalar och ekonomins nuvarande status. Här är vad du behöver göra för att bestämma det verkliga värdet på en obligation.
En av kännetecknen för den räntesats som tillämpas på en viss obligation eller grupp av obligationer är att räntan inte kan förändras, utesluter emittentens försök att rulla obligationsemissionen till ett nytt erbjudande. Detta gäller inte andra räntor som gäller för andra typer av investeringar. Det innebär att det finns en god chans att den räntesats som är inlåst i en viss obligationsemission kan vara högre än ränteintäkterna som kan erhållas med andra investeringsalternativ. När detta händer är investerare villiga att betala mer för att köpa obligationsemissionen, vilket i sin tur ökar värdet på en obligation.
Detta är ett viktigt begrepp att förstå när det gäller att göra en noggrann obligationskalkyl. Genom att förstå att räntan från obligationen kommer att förbli konstant medan andra faktorer kommer att variera, är det lätt att se hur obligationsvärdet kan variera när ekonomin förändras. När räntorna som erbjuds av banker och andra sjunker, ökar värdet på en obligationsemission i jämförelse. Samtidigt, om nuvarande ekonomiska förhållanden leder till att rörliga räntor stiger, kommer obligationsvärdet att minska och bli mindre attraktivt för potentiella köpare.
Att projicera värdet på en obligationsemission innan du gör det faktiska köpet är viktigt. Till exempel kan en obligation som tar fem år att mogna erbjuda en attraktiv räntesats baserat på nuvarande ekonomiska förhållanden. Men om det finns en god chans att ekonomin kommer att genomgå en inflationsperiod tre år efter köpet, kan det relativa värdet av obligationen under den inflationstiden minskas avsevärt. Faktum är att värdet på obligationen kan minska till den punkt att obligationsemissionen inte är ett bra alternativ jämfört med andra investeringsalternativ. När detta är fallet kan investeraren uppnå en bättre avkastning genom att investera i obligationer som förfaller innan den beräknade inflationsperioden inleds och sedan omdirigera intäkterna till investeringar som sannolikt kommer att fungera bra under inflationsperioden.
Liksom med många investeringsstrategier är det viktigt att hantera investeringsaktivitet så att investeraren realiserar största möjliga avkastning. Genom att förstå hur man bestämmer värdet på en obligationsemission under obligationens livslängd såväl som värdet på obligationen vid köppunkten kan investerare fatta mer utbildade beslut om vad som ska och inte bör läggas till portföljen.