Hvordan bestemmes værdien af en obligation?
Med så mange forskellige obligationsproblemer, der er tilgængelige i dag, er mange første gang investorer ikke sikre på, hvordan de skal gå til at bestemme værdien af en obligation. Heldigvis er beregning af obligationsværdier en relativt ligetil proces, der fokuserer på at forstå to nøglefaktorer: mængden af interesse, som obligationsspørgsmålet betaler og økonomiens aktuelle status. Her er hvad du skal gøre for at bestemme den sande værdi af en obligation.
Et af egenskaberne ved den rentesats, der anvendes til en bestemt obligation eller gruppe af obligationer, er, at satsen ikke kan ændres, idet de udelukker udstederens forsøg på at rulle obligationsspørgsmålet over til et nyt tilbud. Dette gælder ikke for andre renter, der gælder for andre typer investeringer. Dette betyder, at der er en god chance for, at rentesatsen låst fast på et bestemt obligationsspørgsmål kan være højere end den renteindkomst, der kan optjenes med andre investeringsmuligheder. Når dette sker, er investorer villige til at betale mere for at købe thE -obligationsspørgsmål, som igen øger værdien af en obligation.
Dette er et vigtigt koncept at forstå, når det kommer til at foretage en nøjagtig obligationsberegning. Ved at forstå, at den interesse, der er optjent fra obligationen, forbliver konstant, mens andre faktorer vil variere, er det let at se, hvordan obligationsværdien kan svinge, når økonomien skifter. Når de renter, Banks og andre falder, stiger værdien af et obligationsspørgsmål i sammenligning. På samme tid, hvis de nuværende økonomiske forhold resulterer i, at variable renter stiger, vil obligationsværdien falde og blive mindre attraktiv for potentielle købere.
projicering af værdien af et obligationsspørgsmål, før det faktiske køb er vigtigt. For eksempel kan en obligation, der vil tage fem år at modne, tilbyde en attraktiv rente, baseret på aktuelle økonomiske forhold. Men hvis der er en god chance for økonomienVil gennemgå en periode med inflation tre år efter købet, kunne den relative værdi af obligationen i denne inflationsperiode reduceres markant. Faktisk kan værdien af obligationen falde til det punkt, at obligationsspørgsmålet ikke er en god mulighed i sammenligning med andre investeringsmuligheder. Når dette er tilfældet, kan investoren muligvis opnå et bedre afkast ved at investere i obligationer, der vil modne, før den forventede inflationsperiode begynder og derefter omdirigere indtjeningen i investeringer, der sandsynligvis fungerer godt i inflationsperioden.
Som med mange investeringsstrategier er det vigtigt at styre investeringsaktivitet, så investoren indser det største afkast. Ved at forstå, hvordan man bestemmer værdien af et obligationsspørgsmål over obligationens levetid såvel som værdien af obligationen på købsstedet, kan investorer tage mere uddannede beslutninger om, hvad der skal og ikke bør føjes til porteføljen.