Hvordan blir verdien av et obligasjonslån bestemt?

Med så mange forskjellige obligasjonsutstedelser tilgjengelig i dag, er mange første gangs investorer ikke sikre på hvordan de skal bestemme verdien av et obligasjon. Heldigvis er beregning av obligasjonsverdier en relativt enkel prosess som fokuserer på å forstå to viktige faktorer: mengden av renter obligasjonsemisjonen betaler og dagens status for økonomien. Dette er hva du trenger å gjøre for å bestemme den virkelige verdien av en obligasjon.

Et av kjennetegnene på renten som brukes på en bestemt obligasjon eller gruppe av obligasjoner, er at renten ikke kan endres, og utelukker eventuelle forsøk fra utstederen til å rulle obligasjonsemisjonen til et nytt tilbud. Dette gjelder ikke andre renter som gjelder for andre typer investeringer. Dette betyr at det er en god sjanse for at renten som er bundet i en spesiell obligasjonsemisjon, kan være høyere enn renteinntektene som kan oppnås med andre investeringsalternativer. Når dette skjer, er investorer villige til å betale mer for å kjøpe obligasjonsemisjonen, noe som igjen øker verdien på et obligasjon.

Dette er et viktig konsept å forstå når det gjelder å foreta en nøyaktig obligasjonsberegning. Ved å forstå at renten opptjent fra obligasjonen vil forbli konstant mens andre faktorer vil variere, er det lett å se hvordan obligasjonsverdien kan svinge når økonomien skifter. Når rentene som tilbys av banker og andre synker, øker verdien av en obligasjonsemisjon i sammenligning. Samtidig, hvis dagens økonomiske forhold fører til at variabel rente stiger, vil obligasjonsverdien synke og bli mindre attraktiv for potensielle kjøpere.

Det er viktig å projisere verdien på en obligasjonsemisjon før du foretar det faktiske kjøpet. For eksempel kan en obligasjon som tar fem år å modnes tilby en attraktiv rente, basert på dagens økonomiske forhold. Imidlertid, hvis det er en god sjanse for at økonomien vil gjennomgå en inflasjonsperiode tre år etter kjøpet, kan den relative verdien av obligasjonen i løpet av den inflasjonsperioden bli betydelig redusert. Faktisk kan verdien på obligasjonen synke til det punktet at obligasjonsemisjonen ikke er et godt alternativ i forhold til andre investeringsalternativer. Når dette er tilfelle, kan investoren oppnå en bedre avkastning ved å investere i obligasjoner som vil modnes før den forventede inflasjonsperioden begynner, og deretter omdirigere inntektene til investeringer som sannsynligvis vil prestere godt i inflasjonsperioden.

Som med mange investeringsstrategier er det viktig å styre investeringsaktivitet slik at investoren realiserer størst mulig avkastning. Ved å forstå hvordan de skal bestemme verdien av en obligasjonsutstedelse i løpet av obligasjonens levetid så vel som verdien av obligasjonen på kjøpspunktet, kan investorer ta mer utdannede beslutninger om hva som bør og ikke bør legges til porteføljen.