Wat is het weekend-effect in financiën?
Het weekend-effect is een patroon in aandelenprestaties dat sinds de jaren tachtig wordt waargenomen. Mensen die de aandelenmarkten volgen, hebben opgemerkt dat effecten doorgaans het meest presteren op vrijdag en relatief zwakke rendementen hebben op maandag. Er is veel gespeculeerd over de mechanismen achter het weekend-effect, en er zijn een aantal artikelen geschreven om verschillende theorieën en verklaringen naar voren te brengen.
Een theorie is dat bedrijven er vaak voor kiezen om slecht nieuws uit te brengen dat de voorraadwaarde op vrijdagmiddag kan beïnvloeden, zodat het tijdens het weekend zal breken. Brekend nieuws in het weekend trekt meestal minder aandacht en bedrijven hopen dat een belangrijk brekend item hun slechte nieuws voor maandagochtend zal verdoezelen, zodat het naar de achterpagina van de krant wordt geschud. Deze strategie kan effectief zijn voor het minimaliseren van de bekendheid van slecht nieuws, maar het kan bijdragen aan het weekendeffect, omdat slimme handelaren het nieuws zelfs in het weekend nauwlettend in de gaten houden en zij snel op slecht nieuws zullen reageren wanneer de handelsvloer weer opent op maandagen.
Andere onderzoekers hebben het weekend-effect toegeschreven aan psychologie. Op vrijdag rijden traders hoog en kunnen ze zich zelfverzekerd voelen, het volume van de handel vergroten en het rendement hoog houden. Maandagochtend zijn ze teruggevallen in een malaise, waardoor de handel traag en optimisme laag bleef. Een 'geval van de maandagen' is zeker geen psychologisch probleem dat alleen geldt voor beurshandelaren.
In de Verenigde Staten kan het weekend-effect verband houden met het feit dat de Schatkist van de Verenigde Staten zijn reguliere veilingen op maandag houdt. Deze kunnen het volume van de handel weggooien. Er zijn ook suggesties dat het effect kan worden veroorzaakt door short selling, of door after-hours handelsactiviteiten die een kans hebben om in het weekend te sneeuwen.
Wat de oorzaak ook is, het weekend-effect is een erkend fenomeen en is nauwgezet bestudeerd. Het gebeurt niet noodzakelijkerwijs elke week, en in feite kunnen weken of maanden voorbijgaan zonder een merkbaar weekend-effect, maar het is opmerkelijk genoeg om discussies te voeren over hoe aandelenmarkten presteren en de psychologie van de mensen die in de industrie werken. Grafieken die het weekend-effect in de loop van de jaren weergeven, zijn te vinden op sommige websites en in de bijlagen van wetenschappelijke artikelen die hebben geprobeerd het fenomeen te puzzelen.