Vad är helgens effekt i finansiering?

Helgens effekt är ett mönster i lagerutvecklingen som har observerats sedan 1980-talet. Människor som följer aktiemarknaderna har noterat att värdepapper tenderar att prestera mest på fredagar och att ha relativt svag avkastning på måndagar. Det har varit mycket spekulationer om mekanismerna bakom helgens effekt, och ett antal artiklar har skrivits för att lägga fram olika teorier och förklaringar.

En teori är att företag ofta väljer att släppa dåliga nyheter som kan påverka aktievärdet på fredag ​​eftermiddagar så att det kommer att gå sönder under helgen. Att bryta nyheter på helgerna tenderar att locka mindre uppmärksamhet, och företagen hoppas att en viktig artikel kommer att dölja sina dåliga nyheter senast på måndagsmorgonen, vilket säkerställer att det blir blandat till tidningens baksida. Denna strategi kan vara effektiv för att minimera medvetenheten om dåliga nyheter, men den kan bidra till helgens effekt, eftersom kunniga handlare håller noga med på nyheterna även under helgerna, och de reagerar snabbt på dåliga nyheter när handelsgolvet öppnar igen på måndagar.

Andra forskare har tillskrivit helgens effekt till psykologi. På fredagar rider handlare högt och de kan känna sig trygga, öka handelsvolymen och hålla avkastningen hög. Senast på måndag morgon har de sjunkit tillbaka i en nedgång, vilket håller handeln trög och optimism låg. Ett "fall på måndagarna" är verkligen inte en psykologisk fråga som är begränsad till aktiehandlare.

I USA kan helgeffekten vara kopplad till det faktum att USA: s finansministerium håller sina regelbundna auktioner på måndagar. Dessa kan kasta bort handeln. Det har också förekommit förslag på att effekten kan orsakas av kortsäljning, eller genom att handeln efter timmar har en chans att snöboll under helgen.

Oavsett orsaken är helgens effekt ett erkänt fenomen och det har studerats noggrant. Det händer inte nödvändigtvis varje vecka, och i själva verket kan veckor eller månader gå utan en märkbar helgeffekt, men det är tillräckligt anmärkningsvärt att komma upp i diskussioner om hur aktiemarknaderna presterar och psykologin hos de människor som arbetar i branschen. Diagram som visar helgens effekt i aktion under åren kan hittas på vissa webbplatser och i bilagorna till vetenskapliga artiklar som har försökt att pussla ut fenomenet.