I finans, hva er helgeeffekten?

Helgeeffekten er et mønster i aksjeprestasjoner som har blitt observert siden 1980 -tallet. Mennesker som følger aksjemarkedene har bemerket at verdipapirer har en tendens til å prestere mest på fredager, og å ha relativt svak avkastning på mandager. Det har vært mye spekulasjoner om mekanismene bak helgeeffekten, og det er skrevet en rekke artikler for å legge frem forskjellige teorier og forklaringer.

En teori er at selskaper ofte velger å gi ut dårlige nyheter som kan påvirke aksjeverdien på fredag ​​ettermiddager slik at det vil gå i stykker i løpet av helgen. Å bryte nyheter i helgene har en tendens til å tiltrekke seg mindre oppmerksomhet, og selskaper håper at en stor bruddpost vil skjule deres dårlige nyheter innen mandag morgen, og sikre at den blir blandet til baksiden av avisen. Denne strategien kan være effektiv for å minimere bevisstheten om dårlige nyheter, men den kan bidra til helgeeffekten, fordi kunnskapsrike handelsmenn holder øye med nyhetene selv i helgene,Og de vil reagere raskt på dårlige nyheter når handelsgulvet åpnes igjen på mandager.

Andre forskere har tilskrevet helgeeffekten til psykologien. På fredager kjører handelsmenn høyt, og de kan føle seg trygge, og driver opp volumet av handel og holder avkastningen høyt. Senest mandag morgen har de sunket tilbake i en nedgang, og holdt handelen treg og optimismen lav. En "sak om mandager" er absolutt ikke et psykologisk spørsmål som er begrenset til aksjehandlere.

I USA kan helgeeffekten være knyttet til det faktum at USAs statskasse har sine vanlige auksjoner på mandager. Disse kan kaste av seg handelsvolumet. Det har også vært forslag om at effekten kan være forårsaket av kortsalg, eller etter times handelsaktiviteter som har en sjanse til snøball i løpet av helgen.

Uansett årsak, er helgeeffekten et anerkjent fenomen og det harS blitt nøye studert. Det skjer ikke nødvendigvis hver uke, og faktisk kan uker eller måneder gå uten en merkbar helgeeffekt, men det er bemerkelsesverdig nok til å komme opp i diskusjoner om hvordan aksjemarkedene fungerer og psykologien til menneskene som jobber i bransjen. Diagrammer som viser helgeeffekten i aksjon gjennom årene, finner du på noen nettsteder, og i vedleggene til vitenskapelige papirer som har forsøkt å pusle ut fenomenet.