金融では、週末の影響は何ですか？

週末の影響は、1980年代から観察されている株価パフォーマンスのパターンです。 株式市場をフォローしている人々は、金曜日に証券のパフォーマンスが最も高く、月曜日のリターンが比較的弱い傾向があることに注目しています。 週末効果の背後にあるメカニズムについて多くの憶測があり、さまざまな理論と説明を出すために多くの論文が書かれています。

1つの理論は、企業が金曜日の午後に株価に影響を与える可能性のある悪いニュースをリリースすることを選択することが多いため、週末に破られることです。 週末のニュース速報はあまり注目されない傾向があり、企業は月曜日の朝までに主要な速報項目が悪いニュースを覆い隠し、新聞の裏表紙にシャッフルされることを望んでいます。 この戦略は、悪いニュースの認識を最小限に抑えるのに効果的かもしれませんが、経験豊富なトレーダーは週末でもニュースに目を光らせ、トレーディングフロアが再び開くとすぐに悪いニュースに反応するため、週末の効果に貢献する可能性があります毎週月曜日に。

他の研究者は、週末の影響を心理学に帰した。 金曜日、トレーダーは高値をつけており、自信を持って取引量を増やし、高いリターンを維持しています。 月曜日の朝までに、彼らは不振に戻り、取引の低迷と楽観を低く抑えています。 「月曜日のケース」は、確かに株式トレーダーに限定された心理的な問題ではありません。

米国では、週末の影響は、米国財務省が月曜日に定期的なオークションを開催するという事実と関連している可能性があります。 これらは、取引量を減らすことができます。 また、空売りや週末の雪だるま式の営業時間後の取引活動が原因である可能性があるという提案もあります。

原因が何であれ、週末の影響は認識されている現象であり、綿密に研究されています。 必ずしも毎週発生するわけではなく、実際には週末に目立った影響を与えずに数週間または数か月経過する可能性がありますが、株式市場のパフォーマンスと業界で働く人々の心理についての議論で十分に注目に値します。 長年にわたる週末の行動の効果を示すチャートは、いくつかのウェブサイトや、現象を解明しようとした学術論文の付録に記載されています。