Hvad er weekendeffekten?
weekendeffekten er et mønster i bestandspræstation, der er blevet observeret siden 1980'erne. Mennesker, der følger aktiemarkederne, har bemærket, at værdipapirer har en tendens til at fungere mest på fredage og at have relativt svagt afkast på mandage. Der har været en hel del spekulationer om mekanismerne bag weekendeffekten, og der er skrevet en række papirer for at fremsætte forskellige teorier og forklaringer.
En teori er, at virksomheder ofte vælger at frigive dårlige nyheder, der kan påvirke aktieværdien fredag eftermiddag, så det går i stykker i løbet af weekenden. At bryde nyheder i weekenderne har en tendens til at tiltrække mindre opmærksomhed, og virksomhederne håber, at en større brud på varen vil skjule deres dårlige nyheder mandag formiddag, hvilket sikrer, at det bliver blandet til avisens bagside. Denne strategi kan være effektiv til at minimere bevidstheden om dårlige nyheder, men den kan bidrage til weekendeffekten, fordi kyndige forhandlere holder øje med nyhederne, selv i weekenderne,og de vil hurtigt reagere på dårlige nyheder, når handelsgulvet åbner igen på mandage.
Andre forskere har tilskrevet weekenden til psykologi. På fredage kører forhandlere højt, og de kan føle sig selvsikker og køre op på mængden af handel og holde afkastet højt. Ved mandag morgen er de sunket tilbage i en nedgang og holdt handel med træg og optimisme lav. En "sag om mandage" er bestemt ikke et psykologisk spørgsmål, der er begrænset til aktiehandlere.
I USA kan weekendeffekten være forbundet med det faktum, at De Forenede Staters finansministerium har sine regelmæssige auktioner på mandage. Disse kan smide mængden af handel. Der har også været forslag om, at effekten kan være forårsaget af kortsalg eller efter timers handelsaktiviteter, der har en chance for snebold i weekenden.
Uanset årsagen er weekendeffekten et anerkendt fænomen og det haer blevet nøje undersøgt. Det sker ikke nødvendigvis hver uge, og faktisk kan uger eller måneder gå uden en mærkbar weekendeffekt, men det er bemærkelsesværdigt nok til at komme op i diskussioner om, hvordan aktiemarkederne fungerer og psykologien for de mennesker, der arbejder i branchen. Diagrammer, der viser weekendeffekten i aktion gennem årene, kan findes på nogle websteder og i bilagene til videnskabelige papirer, der har forsøgt at pusle ud fænomenet.