Jaký je vliv víkendu na finance?

Víkendový efekt je vzorec výkonu akcií, který byl pozorován od 80. let. Lidé, kteří sledují akciové trhy, poznamenali, že cenné papíry mají v pátek tendenci dosahovat nejvýkonnějších výsledků a v pondělí mají relativně slabé výnosy. O mechanismech stojících za víkendovým efektem bylo spekulováno spousta a bylo napsáno mnoho příspěvků, které uvádějí různé teorie a vysvětlení.

Jedna teorie je, že společnosti se často rozhodnou vydávat špatné zprávy, které by mohly ovlivnit hodnotu akcií v pátek odpoledne, takže se během víkendu zlomí. Průběžné zprávy o víkendech mají tendenci přitahovat méně pozornosti a společnosti doufají, že hlavní zlomová položka zakryje jejich špatné zprávy do pondělního rána, čímž zajistí, že se zamíchají na zadní stranu novin. Tato strategie může být účinná pro minimalizaci povědomí o špatných zprávách, ale může přispět k víkendovému efektu, protože důvtipní obchodníci sledují zprávy i přes víkendy a na špatné zprávy rychle reagují, jakmile se obchodování opět otevře. v pondělky.

Ostatní vědci připisovali víkendový efekt psychologii. V pátek obchodníci jedou vysoko a mohou se cítit sebevědomě, zvyšovat objem obchodování a udržovat vysokou návratnost. V pondělí ráno se potopili zpět do propadu, udržujíc nízké obchodování a optimismus. „Případ pondělí“ rozhodně není psychologický problém omezený na obchodníky s akciemi.

Ve Spojených státech může být víkendový efekt spojen se skutečností, že ministerstvo financí USA pořádá své pravidelné aukce v pondělí. Ty mohou zahodit objem obchodování. Existují také návrhy, že účinek může být způsoben krátkým prodejem nebo obchodními činnostmi po hodinách, které mají šanci sněžit během víkendu.

Ať už je příčina jakákoli, víkendový efekt je uznávaný jev a byl důkladně studován. To se nemusí nutně opakovat každý týden a ve skutečnosti týdny nebo měsíce mohou proběhnout bez znatelného víkendového efektu, ale je natolik pozoruhodné, aby se objevily diskuse o tom, jak fungují akciové trhy a psychologie lidí, kteří pracují v oboru. Grafy, které zobrazují víkendový efekt v průběhu let, lze nalézt na některých webových stránkách a v dodatcích vědeckých prací, které se pokusily tento jev zmást.