Wat zijn aandelenfutures?

Aandelenfutures zijn contracten die zijn overeengekomen tussen een koper en een verkoper voor goederen, zoals sojabonen of maïs, of financiële instrumenten, zoals een Amerikaanse schatkist of goud, voor levering op een toekomstige datum. Deze contracten zijn juridisch bindende overeenkomsten tussen een koper en verkoper die beide partijen aan de voorwaarden van de overeenkomst binden. De meeste voorwaarden in toekomstige contracten op voorraad zijn gestandaardiseerd of voorafgaand aan een overeenkomst vastgelegd.

Typische gestandaardiseerde omstandigheden omvatten de kwantiteit en kwaliteit van het product dat wordt gekocht of verkocht. Handelaren die actief zijn op een markt zijn op de hoogte van deze normen voordat ze een contract kopen of verkopen. De looptijd van het contract is ook gestandaardiseerd doordat op een specifieke maand en een jaar een futures-contract afloopt. De enige echte variabele in aandelenfutures is de prijs waarbij een koper en verkoper overeenkomen om een ​​transactie te voltooien.

De standaardisaties in toekomstige aandelencontracten bieden handelaren bepaalde verwachtingen waardoor ze vrij gemakkelijk posities kunnen in- en uitgaan, wat liquiditeit in een markt creëert. Een koper van een contract kan bijvoorbeeld besluiten om een ​​huidige longpositie of kooppositie te compenseren met een verkoop vóór het verstrijken van het contract. Dit wordt hedging genoemd. Een handelaar kan dit doen omdat ze weten wanneer die datum zal zijn.

Een verkoper kan ervoor kiezen zijn positie af te dekken met een aankoop voordat het futurescontract afloopt. Minder dan 3% van de contracten op aandelenfutures wordt feitelijk tot het einde van het contract aangehouden. Hedging stimuleert de activiteit op de futuresmarkten, omdat aandelenfutures een manier bieden voor handelaren om risico's over te dragen.

Voor het kleine percentage contracten dat tot de vervaldatum wordt aangehouden, worden de overeenkomsten op twee manieren afgewikkeld. Hetzij een fysieke levering of een contante afwikkeling van een contract. Sommige aandelencontracten resulteren in een fysieke levering, waarbij de koper het product ontvangt waarvoor het contract is gemaakt. Deze levering kan de vorm hebben van een grondstof of een financieel instrument.

Andere contracten worden opgelost door contante afwikkeling. In dit geval ontvangt de handelaar, afhankelijk van de prijs die een financiële zekerheid sluit op de vervaldatum van het contract. Als de schikkingsprijs lager is dan waar de handelaar het contract heeft gekocht, wordt de rekening van de handelaar gedebiteerd in plaats van gecrediteerd.