O que são futuros de ações?

Os futuros de ações são contratos acordados entre um comprador e um vendedor de mercadorias, como soja ou milho, ou instrumentos financeiros, como uma nota do tesouro dos EUA ou ouro, para entrega em uma data futura. Esses contratos são acordos juridicamente vinculativos entre um comprador e um vendedor que obrigam ambas as partes aos termos do contrato. A maioria dos termos dos contratos futuros de ações é padronizada ou estabelecida antes de qualquer acordo.

As condições padronizadas típicas incluem a quantidade e a qualidade do produto que está sendo comprado ou vendido. Os comerciantes que atuam em um mercado conhecem esses padrões antes de comprar ou vender um contrato. A vida do contrato também é padronizada, pois em um mês e ano específicos, um contrato de futuros expirará. A única variável real nos futuros de ações é o preço em que um comprador e um vendedor concordam em concluir uma transação.

As padronizações nos contratos futuros de ações fornecem aos traders certas expectativas que lhes permitem entrar e sair de posições com bastante facilidade, o que cria liquidez em um mercado. Por exemplo, um comprador de um contrato pode decidir compensar uma posição atual comprada ou comprada com uma venda antes da expiração do contrato. Isso é chamado de hedge. Um comerciante pode fazer isso, pois sabe quando será essa data.

Um vendedor pode optar por proteger sua posição com uma compra antes que o contrato futuro expire. Menos de 3% dos contratos futuros de ações são efetivamente mantidos até o vencimento do contrato. O hedge impulsiona a atividade nos mercados futuros, pois os futuros de ações fornecem uma maneira de os traders transferirem riscos.

Para a pequena porcentagem de contratos mantidos até a data de vencimento, os contratos são liquidados de duas maneiras. Existe uma entrega física ou uma liquidação em dinheiro de um contrato. Alguns contratos futuros de ações resultam em entrega física, com o comprador recebendo o produto para o qual o contrato foi feito. Essa entrega pode ser na forma de uma mercadoria ou um instrumento financeiro.

Outros contratos são resolvidos por liquidação em dinheiro. Nesse caso, dependendo do preço que um título financeiro fecha na data de vencimento do contrato, o trader recebe dinheiro. Se o preço de liquidação for menor do que o local onde o profissional comprou o contrato, a conta do profissional é debitada em vez de ser creditada.