Wat is een barrièreoptie?

Bij beleggen is een optie een contract dat een koper het recht geeft om op een later tijdstip tegen een overeengekomen prijs een actief te kopen of te verkopen, bijvoorbeeld een aandeel tegen een overeengekomen prijs. Een barrièreoptie is een speciaal soort optie waarbij het recht om te kopen of verkopen afhankelijk is van een specifieke wijziging in de prijs van het aandeel waarop de optie is gebaseerd. Een eenvoudig voorbeeld kan een situatie zijn waarin een belegger een optie wil kopen om aandelen in een bepaald bedrijf te kopen tegen een bepaalde prijs, maar alleen als de werkelijke koers van de aandelen boven een bepaald niveau stijgt. Omdat barrièreopties minder rechten aan de belegger verlenen dan gewone opties, is de prijs van barrièreopties altijd lager dan de vergelijkbare optie op dezelfde aandelen, zonder de barrière.

Er zijn twee hoofdvarianten van barrièreopties, 'in' en 'uit' opties. 'In'-opties zijn aanvankelijk inactief, dat wil zeggen dat de belegger aanvankelijk geen rechten heeft op het onderliggende aandeel, dus de optie is in feite waardeloos. Wanneer het onderliggende aandeel de prijs bereikt die is gespecificeerd in de formule van de barrièreoptie, wordt de optie geactiveerd. Als het onderliggende aandeel tijdens de looptijd van de optie nooit de opgegeven prijs bereikt, vervalt het zonder waarde.

Een 'uit'-optie gedraagt ​​zich omgekeerd. Een dergelijke optie begint het leven als een actieve optie die kan worden uitgeoefend. Als het onderliggende aandeel de opgegeven barrière overschrijdt, naar boven of naar beneden, afhankelijk van de exacte barrière die is ingesteld, vervalt de optie en wordt deze nul.

Een barrièreoptiekorting is een variatie op dit type contract. Bij dit type optie bevat het contract een clausule waarin wordt bepaald dat onder bepaalde voorwaarden een uitkering aan de belegger wordt gedaan. Dit zou gebeuren als het onderliggende aandeel waarop de optie is gebaseerd, een barrière-gebeurtenis ondervindt, dat wil zeggen een vooraf bepaald prijsniveau overschrijdt.

Een dubbele barrièreoptie is een andere variant. In dit contract worden twee afzonderlijke barrière-gebeurtenissen gespecificeerd in plaats van slechts één enkele gebeurtenis. Met een 'in' dubbele barrièreoptie wedt de belegger dat de prijs van het onderliggende aandeel een van de gespecificeerde barrièreprijzen zal bereiken. Bij een 'uit' dubbele barrièreoptie is het omgekeerde het geval. De belegger wedt dat de koers van het aandeel tussen de twee koersen zal blijven en geen van beide zal bereiken.