Co to jest opcja barierowa?

W przypadku inwestycji opcją jest umowa, która daje kupującemu prawo wyboru zakupu lub sprzedaży składnika aktywów, na przykład udziału, po ustalonej cenie w przyszłości. Opcja barierowa jest specjalnym rodzajem opcji, w której prawo do kupna lub sprzedaży zależy od określonej zmiany, która nastąpi w cenie akcji, na której opiera się opcja. Prostym przykładem może być sytuacja, w której inwestor chce kupić opcję zakupu akcji określonej spółki po określonej cenie, ale tylko wtedy, gdy faktyczna cena akcji wzrośnie powyżej pewnego poziomu. Ponieważ opcje barierowe dają inwestorowi mniej praw niż opcje zwykłe, wycena opcji barierowych jest zawsze niższa niż opcja równoważna dla tych samych akcji, bez bariery.

Istnieją dwa główne warianty opcji barier: „wejściowy” i „wyjściowy”. Opcje „In” są początkowo nieaktywne, co oznacza, że ​​inwestor początkowo nie ma żadnych praw do akcji bazowej, więc opcja jest w rzeczywistości bezwartościowa. Gdy akcja bazowa osiągnie cenę określoną we wzorze opcji barierowej, opcja aktywuje się. Jeśli akcja bazowa nigdy nie osiągnie określonej ceny w okresie obowiązywania opcji, wygasa bez wartości.

Opcja „out” zachowuje się w odwrotny sposób. Taka opcja rozpoczyna życie jako aktywna opcja, z której można skorzystać. Następnie, jeśli udział bazowy przekracza określoną barierę, w górę lub w dół, w zależności od dokładnie ustawionej bariery, opcja wygasa i staje się zerowa.

Rabat z tytułu opcji barierowej jest odmianą tego rodzaju umowy. W tego rodzaju opcji umowa zawiera klauzulę, że inwestorowi zostanie wypłacona pod pewnymi warunkami. Miałoby to miejsce, gdyby akcja bazowa, na której opiera się opcja, przeżywa zdarzenie barierowe, to znaczy przekracza określony poziom cen.

Opcja podwójnej bariery to kolejna odmiana. W tej umowie określono dwa oddzielne zdarzenia barierowe, a nie tylko jedno zdarzenie. Z opcją podwójnej bariery „w” inwestor zakłada, że ​​cena akcji bazowej osiągnie jedną z określonych cen barierowych. W przypadku opcji podwójnej bariery „out” sytuacja jest odwrotna. Inwestor obstawia, że ​​cena akcji pozostanie pomiędzy tymi dwoma cenami i nie osiągnie żadnej z nich.