Wat is een obligatiemarktindex?

Aangezien aandelenbeleggers aandelenindexen gebruiken om de toestand van de aandelenmarkt te schatten, controleren beleggers die obligaties houden de rapporten van obligatie-marktindices om informatie over de obligatiemarkt te verzamelen. Een obligatiemarktindex rapporteert een getal dat wordt berekend met behulp van de prijzen van een bepaalde set obligaties. Door de bewegingen van deze cijfers van dag tot dag te volgen, kunnen beleggers een idee krijgen van de beweging van de markt als geheel.

Een index is een lijst van activa die volgens een factor zijn gewogen. Vaak worden activa gewogen op basis van het marktaandeel dat ze vertegenwoordigen. Het indexeringsagentschap berekent een nummer met behulp van de prijzen van die activa. Het getal op zichzelf is zinloos omdat de grootte ervan afhankelijk is van de beslissingen van het bureau dat het rapporteert over hoe het te berekenen. Beleggers letten op bewegingen in de index als percentages van het totale aantal.

Een obligatiemarktindex haalt zijn gegevens uitsluitend uit obligaties. Een obligatie is een schuldinstrument, terwijl aandelen aandeleninstrumenten zijn. Het kopen van een aandeel geeft een belegger gedeeltelijk eigendom van de toekomstige winsten van een bedrijf. Een obligatie kopen betekent in wezen dat de onderneming de aankoopprijs van de obligatie leent in ruil voor toekomstige betalingen. Op de secundaire obligatiemarkt verkopen beleggers die leningen aan elkaar. Zoals de meeste leningen hebben obligaties vervaldata en geplande aflossingen.

Sommige van de rapporterende entiteiten die betrouwbare en bekende aandelenindices hebben, hebben ook obligatie-marktindices. De nationale AMT-Free Municipal Bond Index van Standard & Poor wordt gerapporteerd door dezelfde entiteit die de S&P 500 Index op de beurs genereert. Dow Jones rapporteert ook verschillende obligatie-marktindices.

Obligatie-indices kunnen verschillende tekens hebben op basis van de obligaties die ze in de indexlijst opnemen. Sommigen concentreren zich bijvoorbeeld op staatsobligaties. Fondsen die een indexeringsbenadering gebruiken om hun portefeuilles samen te stellen, kunnen hun participaties baseren op algemeen erkende indices of hun eigen indelingen maken. Wanneer een fonds zijn eigen obligatiemarktindex creëert, wordt het vaak ontworpen met behulp van verbeterde indexeringstechnieken.

Andere financiële instrumenten kunnen gebaseerd zijn op een obligatiemarktindex. Indexfondsen putten bijvoorbeeld hun waarde rechtstreeks uit de prestaties van de onderliggende index. In contracten, zoals leasing, kunnen betalingsstromen worden gekoppeld aan een index met behulp van een ingesloten derivaat. Derivaten zijn meestal gebaseerd op robuuste indices die worden geaccepteerd als betrouwbare indicatoren voor de beweging van de obligatiemarkt.