Vad är ett obligationsmarknadsindex?

Eftersom aktieinvesterare använder aktieindex för att uppskatta aktiemarknadens tillstånd övervakar investerare som innehar obligationer rapporterna om obligationsmarknadsindex för att samla information om obligationsmarknaden. Ett obligationsmarknadsindex rapporterar ett tal som det beräknar med hjälp av priserna på en viss uppsättning obligationer. Genom att spåra antalet rörelser från dag till dag kan investerare få en uppfattning om marknadens rörelse som helhet.

Ett index är en lista över tillgångar som vägs enligt någon faktor. Ofta vägs tillgångar utifrån den marknadsandel som de representerar. Indexrapporteringsbyrån beräknar ett nummer med hjälp av priserna på dessa tillgångar. Antalet i sig är meningslöst eftersom dess storlek beror på de beslut som fattats av byrån som rapporterar det om hur man beräknar det. Investerare uppmärksamma rörelser i indexet som procenttal av det totala antalet.

Ett obligationsmarknadsindex hämtar sina uppgifter uteslutande från obligationer. En obligation är ett skuldinstrument, medan lager är kapitalinstrument. Att köpa en aktie ger en investerare delvis ägande av ett företags framtida vinster. Att köpa en obligation är i huvudsak att låna företaget inköpspriset för obligationen i utbyte mot framtida betalningar. På den sekundära obligationsmarknaden säljer investerare dessa lån till varandra. Liksom de flesta lån har obligationer förfallodag och schemalagda återbetalningar.

Några av de rapporterande enheterna som har tillförlitliga och välkända aktieindex har också obligationsmarknadsindex. Standard & Poor's National AMT-Free Municipal Bond Index rapporteras av samma enhet som genererar aktiemarknadens S&P 500-index. Dow Jones rapporterar också flera obligationsmarknadsindex.

Obligationsindex kan ha olika tecken baserat på obligationerna de inkluderar i indexlistan. Vissa koncentrerar sig till exempel på statsobligationer. Fonder som använder en indexeringsmetod för att bygga sina portföljer kan basera sina innehav på allmänt erkända index eller utforma sina egna. När en fond skapar ett eget obligationsmarknadsindex är det ofta utformat med förbättrade indexeringstekniker.

Andra finansiella instrument kan baseras på ett obligationsmarknadsindex. Exempelvis drar indexfonder sitt värde direkt från resultatet för det underliggande indexet. I kontrakt, som leasingavtal, kan betalningsströmmar knytas till ett index med ett inbäddat derivat. Derivat baseras vanligtvis på robusta index som accepteras som pålitliga indikatorer på obligationsmarknadens rörelse.