Hva er en obligasjonsmarkedsindeks?
Som aksjeinvestorer bruker aksjeindekser for å estimere tilstanden i aksjemarkedet, overvåker investorer som holder obligasjoner rapportene om obligasjonsmarkedsindekser for å samle informasjon om obligasjonsmarkedet. En obligasjonsmarkedsindeks rapporterer et tall som den beregner ved å bruke prisene på et visst sett med obligasjoner. Ved å spore bevegelsene til disse tallene fra dag til dag, kan investorer få en ide om bevegelsen i markedet som helhet.
En indeks er en liste over eiendeler som er vektet etter noen faktor. Ofte vektes eiendeler i henhold til andelen av markedet de representerer. Indeksrapporteringsbyrået beregner et tall ved å bruke prisene på disse eiendelene. Antallet i seg selv er meningsløst fordi størrelsesområdet avhenger av beslutningene som er tatt av byrået som rapporterer det om hvordan man beregner det. Investorer legger merke til bevegelser i indeksen i prosent av det totale antallet.
En obligasjonsmarkedsindeks trekker ut dataene utelukkende fra obligasjoner. En obligasjon er et gjeldsinstrument, mens aksjer er egenkapitalinstrumenter. Å kjøpe en aksje gir en investor delvis eierskap til selskapets fremtidige fortjeneste. Å kjøpe et obligasjon er i all hovedsak å låne selskapet kjøpesummen på obligasjonen i bytte mot fremtidige betalinger. I det sekundære obligasjonsmarkedet selger investorene lånene til hverandre. Som de fleste lån har obligasjoner forfallsdato og planlagte tilbakebetalinger.
Noen av rapporteringsenhetene som har pålitelige og kjente aksjeindekser, har også obligasjonsmarkedsindekser. Standard & Poor's National AMT-Free Municipal Bond Index rapporteres av samme enhet som genererer aksjemarkedets S&P 500-indeks. Dow Jones rapporterer også flere indekser på obligasjonsmarkedet.
Obligasjonsindekser kan ha forskjellige tegn basert på obligasjonene de inkluderer i indekslisten. Noen konsentrerer seg om statsobligasjoner, for eksempel. Midler som bruker en indekseringstilnærming for å bygge sine porteføljer, kan basere sine beholdninger på vidt anerkjente indekser eller utforme sine egne. Når et fond oppretter sin egen indeks for obligasjonsmarkedet, blir det ofte designet med forbedrede indekseringsteknikker.
Andre finansielle instrumenter kan være basert på en obligasjonsmarkedsindeks. For eksempel trekker indeksfond verdien direkte fra resultatene til den underliggende indeksen. I kontrakter, som leiekontrakter, kan betalingsstrømmer knyttes til en indeks ved hjelp av et innebygd derivat. Derivater er vanligvis basert på robuste indekser som aksepteres som pålitelige indikatorer på obligasjonsmarkedets bevegelse.