Qu'est-ce qu'un indice du marché obligataire?
Tandis que les investisseurs en actions utilisent des indices d’actions pour estimer l’état du marché boursier, les investisseurs détenteurs d’obligations surveillent les rapports des indices du marché obligataire afin de recueillir des informations sur le marché obligataire. Un indice de marché obligataire rapporte un nombre qu'il calcule en utilisant les prix d'un certain ensemble d'obligations. En suivant les mouvements de ces chiffres au jour le jour, les investisseurs peuvent avoir une idée du mouvement du marché dans son ensemble.
Un indice est une liste d'actifs pondérés selon certains facteurs. Souvent, les actifs sont pondérés en fonction de la part de marché qu'ils représentent. L'agence d'évaluation de l'indice calcule un nombre en utilisant les prix de ces actifs. Le nombre en lui-même n'a pas de sens car son ampleur dépend des décisions prises par l'organisme qui le signale sur la manière de le calculer. Les investisseurs sont attentifs aux mouvements de l’indice sous forme de pourcentages du nombre total.
Un indice du marché obligataire tire ses données exclusivement d’obligations. Une obligation est un instrument d'emprunt, tandis que les actions sont des instruments de capitaux propres. L'achat d'une action confère à un investisseur une propriété partielle des bénéfices futurs d'une entreprise. L'achat d'une obligation revient essentiellement à prêter à la société le prix d'achat de l'obligation en échange de paiements futurs. Sur le marché obligataire secondaire, les investisseurs se vendent ces prêts. Comme la plupart des prêts, les obligations ont des échéances et des remboursements prévus.
Certaines des entités déclarantes ayant des indices boursiers fiables et bien connus possèdent également des indices de marché obligataire. L'indice national d'obligations municipales sans AMT de Standard & Poor's est présenté par la même entité qui génère l'indice S & P 500 du marché boursier. Dow Jones présente également plusieurs indices du marché obligataire.
Les indices obligataires peuvent avoir des caractères différents en fonction des obligations qu'ils incluent dans la liste d'indices. Certains se concentrent sur les obligations gouvernementales, par exemple. Les fonds qui utilisent une approche d'indexation pour constituer leurs portefeuilles peuvent fonder leurs avoirs sur des indices largement reconnus ou concevoir les leurs. Lorsqu'un fonds crée son propre indice de marché obligataire, il est souvent conçu à l'aide de techniques d'indexation améliorées.
D'autres instruments financiers peuvent être basés sur un indice du marché obligataire. Par exemple, les fonds indiciels tirent leur valeur directement de la performance de l'indice sous-jacent. Dans les contrats, comme les contrats de location, les flux de paiement peuvent être liés à un indice à l'aide d'un dérivé incorporé. Les dérivés sont généralement basés sur des indices robustes qui sont acceptés comme des indicateurs fiables de l'évolution du marché obligataire.