O que é um índice do mercado de títulos?

Como os investidores em ações usam índices de ações para estimar o estado do mercado de ações, os investidores que detêm títulos monitoram os relatórios dos índices do mercado de títulos para coletar informações sobre o mercado de títulos. Um índice do mercado de títulos relata um número que calcula usando os preços de um determinado conjunto de títulos. Ao rastrear os movimentos desses números no dia a dia, os investidores podem ter uma idéia do movimento do mercado como um todo.

Um índice é uma lista de ativos que são ponderados de acordo com algum fator. Muitas vezes, os ativos são ponderados de acordo com a participação do mercado que representam. A agência de relatórios de índice calcula um número usando os preços desses ativos. O número em si não tem sentido porque sua magnitude depende das decisões tomadas pela agência que o informa sobre como calculá-lo. Os investidores prestam atenção aos movimentos no índice como porcentagens do número total.

Um índice do mercado de títulos extrai seus dados exclusivamente de títulos. Um título é um instrumento de dívida, enquanto ações são instrumentos patrimoniais. A compra de ações confere ao investidor a propriedade parcial dos lucros futuros de uma empresa. A compra de um título é essencialmente emprestar à empresa o preço de compra do título em troca de pagamentos futuros. No mercado secundário de títulos, os investidores vendem esses empréstimos entre si. Como a maioria dos empréstimos, os títulos têm datas de vencimento e pagamentos programados.

Algumas das entidades relatoras que possuem índices de ações confiáveis ​​e conhecidos também possuem índices de mercado de títulos. O Índice Nacional de Obrigações Municipais AMT-Free da Standard & Poor's é reportado pela mesma entidade que gera o Índice S&P 500 do mercado de ações. A Dow Jones também informa vários índices do mercado de títulos.

Os índices de títulos podem ter caracteres diferentes com base nos títulos que eles incluem na listagem de índices. Alguns se concentram em títulos do governo, por exemplo. Os fundos que usam uma abordagem de indexação para criar suas carteiras podem basear suas participações em índices amplamente reconhecidos ou criar seus próprios. Quando um fundo cria seu próprio índice de mercado de títulos, geralmente é projetado usando técnicas avançadas de indexação.

Outros instrumentos financeiros podem ser baseados em um índice do mercado de títulos. Por exemplo, os fundos de índice extraem seu valor diretamente do desempenho do índice subjacente. Em contratos, como arrendamentos, os fluxos de pagamento podem ser vinculados a um índice usando um derivativo incorporado. Os derivativos geralmente são baseados em índices robustos, aceitos como indicadores confiáveis ​​do movimento do mercado de títulos.