Hvad er et obligationsmarkedsindeks?

Når aktieinvestorer bruger aktieindeks for at estimere status på aktiemarkedet, overvåger investorer, der ejer obligationer, rapporterne om obligationsmarkedsindekser for at indsamle information om obligationsmarkedet. Et obligationsmarkedsindeks rapporterer et tal, som det beregner ved hjælp af priserne på et vist sæt obligationer. Ved at spore bevægelserne i disse numre fra dag til dag, kan investorer få en idé om bevægelsen i markedet som helhed.

Et indeks er en liste over aktiver, der vægtes efter en eller anden faktor. Ofte vægtes aktiver i henhold til den del af markedet, de repræsenterer. Indeksrapporteringsbureauet beregner et tal ved hjælp af priserne på disse aktiver. Antallet i sig selv er meningsløst, fordi dets størrelse afhænger af de beslutninger, der er truffet af agenturet, der rapporterer det om, hvordan det skal beregnes. Investorer er opmærksomme på bevægelser i indekset i procent af det samlede antal.

Et obligationsmarkedsindeks henter sine data udelukkende fra obligationer. En obligation er et gældsinstrument, mens aktier er egenkapitalinstrumenter. At købe en aktie giver en investor delvis ejerskab af et virksomheds fremtidige overskud. At købe en obligation er i det væsentlige at låne virksomheden købsprisen for obligationen i bytte for fremtidige betalinger. På det sekundære obligationsmarked sælger investorerne disse lån til hinanden. Ligesom de fleste lån har obligationer forfaldsdatoer og planlagte tilbagebetalinger.

Nogle af de rapporterende enheder, der har pålidelige og velkendte aktieindekser, har også obligationsmarkedsindekser. Standard & Poor's National AMT-Free Municipal Bond Index rapporteres af den samme enhed, der genererer aktiemarkedets S&P 500-indeks. Dow Jones rapporterer også flere obligationsmarkedsindekser.

Obligationsindekser kan have forskellige karakterer baseret på obligationerne, de inkluderer i indeksfortegnelsen. Nogle koncentrerer sig f.eks. Om statsobligationer. Fonde, der bruger en indekseringsmetode til at opbygge deres porteføljer, kan basere deres beholdning på vidt anerkendte indekser eller udtænke deres egne. Når en fond opretter sit eget obligationsmarkedsindeks, designes det ofte ved hjælp af forbedrede indekseringsteknikker.

Andre finansielle instrumenter kan være baseret på et obligationsmarkedsindeks. F.eks. Trækker indeksfonde deres værdi direkte fra resultatet af det underliggende indeks. I kontrakter som leasingkontrakter kan betalingsstrømme knyttes til et indeks ved hjælp af et indlejret derivat. Derivater er normalt baseret på robuste indekser, der accepteres som pålidelige indikatorer for obligationsmarkedets bevægelse.