Che cos'è un indice del mercato obbligazionario?
Mentre gli investitori azionari utilizzano gli indici azionari per stimare lo stato del mercato azionario, gli investitori che detengono obbligazioni monitorano i rapporti sugli indici del mercato obbligazionario per raccogliere informazioni sul mercato obbligazionario. Un indice del mercato obbligazionario riporta un numero che calcola utilizzando i prezzi di un determinato insieme di obbligazioni. Tracciando i movimenti di questi numeri di giorno in giorno, gli investitori possono farsi un'idea del movimento del mercato nel suo insieme.
Un indice è un elenco di attività ponderate in base a un certo fattore. Spesso, le attività sono ponderate in base alla quota di mercato che rappresentano. L'agenzia di reporting dell'indice calcola un numero utilizzando i prezzi di tali attività. Il numero in sé non ha senso perché la sua grandezza dipende dalle decisioni prese dall'agenzia che lo riporta su come calcolarlo. Gli investitori prestano attenzione ai movimenti dell'indice come percentuali del numero totale.
Un indice del mercato obbligazionario trae i suoi dati esclusivamente dalle obbligazioni. Un'obbligazione è uno strumento di debito, mentre le azioni sono strumenti rappresentativi di capitale. L'acquisto di un titolo conferisce a un investitore una proprietà parziale dei profitti futuri di una società. L'acquisto di un'obbligazione sta essenzialmente prestando alla società il prezzo di acquisto dell'obbligazione in cambio di pagamenti futuri. Nel mercato obbligazionario secondario, gli investitori si vendono reciprocamente tali prestiti. Come la maggior parte dei prestiti, le obbligazioni hanno scadenze e rimborsi programmati.
Alcune delle entità segnalanti che hanno indici azionari affidabili e ben noti hanno anche indici del mercato obbligazionario. L'indice di obbligazioni municipali nazionali AMT-Free di Standard & Poor è riportato dalla stessa entità che genera l'indice S&P 500 del mercato azionario. Dow Jones riporta anche diversi indici del mercato obbligazionario.
Gli indici obbligazionari possono avere caratteri diversi in base alle obbligazioni che includono nell'elenco degli indici. Alcuni si concentrano sui titoli di Stato, per esempio. I fondi che utilizzano un approccio di indicizzazione per costruire i loro portafogli possono basare le loro partecipazioni su indici ampiamente riconosciuti o concepire i propri. Quando un fondo crea il proprio indice del mercato obbligazionario, viene spesso progettato utilizzando tecniche di indicizzazione avanzate.
Altri strumenti finanziari possono essere basati su un indice del mercato obbligazionario. Ad esempio, i fondi indicizzati traggono il loro valore direttamente dalla performance dell'indice sottostante. Nei contratti, come i leasing, i flussi di pagamento possono essere collegati a un indice utilizzando un derivato incorporato. I derivati di solito si basano su indici solidi che sono accettati come indicatori affidabili del movimento del mercato obbligazionario.