Wat is een bedrijfsinkoop?
De "kale botten" verklaring voor waarom bedrijven aandelen uitgeven is om kapitaal aan te trekken voor hun bedrijven. Beleggers kopen aandelen van aandelen als een blijk van steun dat een bedrijf zal blijven groeien. Wanneer het groeit, profiteren investeerders en eigenaren ervan. Een bedrijfsinkoop is een natuurlijke uitbreiding van fondsenwerving. Het is echter een veel gecompliceerder onderwerp omdat er zoveel termen zijn die strijden om aandacht. Terugkopen van bedrijven, terugkopen, terugkoopovereenkomsten, repo's en omgekeerde repo's vertegenwoordigen allemaal verwarde en vermengde segmenten van vergelijkbare processen. Een bedrijfsinkoop wordt ook een terugkoop genoemd; evenzo worden repo-overeenkomsten, repo's en reverse repo's, die allemaal hetzelfde proces definiëren, vaak terugkoop genoemd.
Bij een terugkoop van leningen, ook wel een terugkoopovereenkomst genoemd, verkoopt een bedrijf sommige of alle effecten, inclusief aandelen, obligaties of geldmarkten, tegen een premium tarief. Hij stemt ermee in deze effecten tegen een hogere kostprijs in de toekomst terug te kopen. In veel opzichten is een terugkoopplan van een bedrijf als een beveiligde lening, waarbij de effecten als onderpand dienen. De terugbetaling van een terugkoopovereenkomst gebeurt meestal binnen enkele maanden. Dit staat bekend als een shortoptie lening. Een langlopende lening is niet zo gebruikelijk. Het aflossingsplan hiervoor kan tot twee jaar duren.
Bij een bedrijfsinkoop koopt een bedrijf systematisch zijn eigen aandelen terug van aandeelhouders of de algemene markt. Een bedrijf kan een terugkoopovereenkomst gebruiken in combinatie met een terugkoopprogramma van bedrijven om zijn kosten te compenseren; dat is echter waar de twee ideeën uiteenlopen.
Een terugkoopprogramma voor bedrijven is een strategische methode die kan worden geïnterpreteerd als een bedrijf gelooft dat zijn aandelen ondergewaardeerd zijn in de markt. Door een terugkoopplan aan te bieden, kunnen bedrijfshoofden aandelen kopen van hun aandeelhouders, waardoor het aantal uitstaande aandelen wordt verlaagd. Dit drijft eigenlijk de prijs van de voorraad op.
Er zijn ook andere redenen om bedrijven terug te kopen. Sommige bedrijven gebruiken een bedrijfsinkoop om de interne controle te vergroten; anderen zien het als een manier om de kosten van het aanbieden van compensatiepakketten aan hun werknemers te compenseren. Wanneer een bedrijf bijdraagt aan een 401K of aandelenopties aanbiedt, "verwatert" dit de bedrijfswinsten van het bedrijf, omdat ze deze effectief weggeven. Een terugkoop brengt die aandelen terug in de controle van een bedrijf - en verhoogt de waarde van het aandeel voor de resterende aandeelhouders.
Er zijn een aantal manieren waarop een bedrijf een bedrijfsaankoop kan doen. Een keuze is om de situatie naar de huidige aandeelhouders te brengen door aan te bieden hun belang in het bedrijf te kopen tegen een premie ten opzichte van de huidige marktwaarde van het aandeel. Beleggers hebben meestal een korte tijd om op dit aanbod in te gaan. Een andere methode die bedrijven gebruiken om hun aandelen in te kopen, is door aandelen op de markt te kopen gedurende een langere periode. In feite staat een bedrijfsinkoop een bedrijf toe zijn bedrijf terug te kopen van zijn aandeelhouders. Als een bedrijf erin slaagt om 100% van zijn aandelen terug te kopen, kan het de openbare handelskring allemaal verlaten en een privébedrijf worden.