Hvad er en virksomhedsgenkøb?
Den "bare knogler" forklaring på, hvorfor virksomheder udsteder aktier, er at skaffe kapital til deres virksomheder. Investorer køber aktier af aktier som et udtryk for støtte til, at en virksomhed vil fortsætte med at vokse. Når det vokser, drager investorer og ejere fordel. En genkøb af virksomheder er en naturlig forlængelse af aktiefondsindsamling. Det er dog et langt mere kompliceret emne, fordi der er så mange udtryk, der konkurrerer om opmærksomhed. Corporate tilbagekøb, tilbagekøb, tilbagekøb aftaler, repos og reverse repos, alle repræsenterer forvirrede og sammenblandet segmenter af lignende processer. En virksomheds tilbagekøb kaldes også et tilbagekøb; Tilsvarende kaldes genkøbsaftaler, repos og reverse repos, som alle definerer den samme proces, ofte tilbagekøb.
Ved en tilbagekøb af udlån, også kaldet en genkøbsaftale, sælger et selskab nogle af eller alle dets værdipapirer, inklusive aktier, obligationer eller pengemarkeder, til en præmie. Det accepterer at genkøbe disse værdipapirer til en højere pris på et eller andet tidspunkt i fremtiden. På mange måder er en virksomheds tilbagekøbsplan ligesom et sikret lån, hvor værdipapirerne tjener som sikkerhed. Tilbagebetaling af en genkøbsaftale er normalt inden for et par måneder. Dette er kendt som et kortoptionslån. Et lån med lang option er ikke så almindeligt. Tilbagebetalingsplanen for disse kan strække sig op til to år.
I et tilbagekøb af virksomheder køber et selskab systematisk sine egne aktier tilbage fra aktionærer eller det generelle marked. Et selskab kan bruge en genkøbsaftale sammen med et program til tilbagekøb af virksomheder for at udligne dets omkostninger; det er dog her, de to ideer afviger.
Et program til tilbagekøb af virksomheder er en strategisk metode, der kan fortolkes til at indebære, at et selskab mener, at dens aktie er undervurderet på markedet. Ved at tilbyde en tilbagekøbsplan giver virksomhedschefer mulighed for at købe aktier fra deres aktionærer, hvilket reducerer antallet af udestående aktier. Dette driver faktisk aktiens pris op.
Der er også andre grunde til genkøb af virksomheder. Nogle virksomheder bruger muligvis en tilbagekøb af virksomheder til at øge den interne kontrol; andre ser på det som en måde at udligne omkostningerne ved at tilbyde kompensationspakker til deres ansatte. Når en virksomhed bidrager til en 401K eller tilbyder aktieoptioner, "udvinder" den selskabets aktieindtjening, da de effektivt giver dem væk. Et tilbagekøb bringer disse aktier tilbage i et virksomheds kontrol - og øger aktiens værdi til de resterende aktionærer.
Der er et par måder, hvorpå et firma kan gå til en virksomhedsgenkøb. Ét valg er at tage situationen til de nuværende aktionærer ved at tilbyde at købe deres andel i virksomheden til en præmie til aktiens nuværende markedsværdi. Investorer har normalt en kort tid til at handle på dette tilbud. En anden metode, som virksomheder anvender til at købe deres aktie tilbage, er ved at købe aktier på markedet over en længere periode. Faktisk tillader en virksomhedsgenkøb en virksomhed at købe sin virksomhed tilbage fra sine aktionærer. Hvis et selskab lykkes med at genkøbe 100% af sin aktie, kan det forlade den offentlige handelscirkel sammen og blive et privat selskab.