Was ist ein Unternehmensrückkauf?
Die Erklärung, warum Unternehmen Aktien emittieren, ist, Kapital für ihre Geschäfte zu beschaffen. Investoren kaufen Aktien, um zu zeigen, dass ein Unternehmen weiter wachsen wird. Wenn es wächst, profitieren Investoren und Eigentümer. Ein Unternehmensrückkauf ist eine natürliche Erweiterung des Aktien-Fundraising. Es ist jedoch ein weitaus komplizierteres Thema, da es so viele Begriffe gibt, die um Aufmerksamkeit konkurrieren. Unternehmensrückkäufe, -rückkäufe, -rückkaufvereinbarungen, -pensionsgeschäfte und -umkehrpensionsgeschäfte sind verworrene und verwirrte Segmente ähnlicher Prozesse. Ein Unternehmensrückkauf wird auch als Rückkauf bezeichnet. In ähnlicher Weise werden Pensionsgeschäfte, Pensionsgeschäfte und umgekehrte Pensionsgeschäfte, die alle denselben Prozess definieren, häufig als Rückkäufe bezeichnet.
Bei einem Kreditrückkauf, auch als Pensionsgeschäft bezeichnet, verkauft ein Unternehmen einige oder alle seiner Wertpapiere, einschließlich Aktien, Anleihen oder Geldmärkte, zu einem Premium-Kurs. Es ist einverstanden, diese Wertpapiere zu einem späteren Zeitpunkt zu höheren Kosten zurückzukaufen. In vielerlei Hinsicht ähnelt ein Unternehmensrückkaufplan einem gesicherten Darlehen, bei dem die Wertpapiere als Sicherheit dienen. Die Rückzahlung eines Pensionsgeschäfts erfolgt in der Regel innerhalb weniger Monate. Dies ist als Short-Option-Darlehen bekannt. Ein Long-Option-Darlehen ist nicht so häufig. Der Tilgungsplan für diese kann sich auf bis zu zwei Jahre erstrecken.
Bei einem Unternehmensrückkauf kauft ein Unternehmen systematisch seine eigenen Aktien von den Aktionären oder vom allgemeinen Markt zurück. Ein Unternehmen kann eine Rückkaufvereinbarung in Verbindung mit einem Unternehmensrückkaufprogramm verwenden, um seine Kosten auszugleichen. Hier gehen die beiden Vorstellungen jedoch auseinander.
Ein Unternehmensrückkaufprogramm ist eine strategische Methode, die impliziert, dass ein Unternehmen der Ansicht ist, dass seine Aktien am Markt unterbewertet sind. Durch das Anbieten eines Rückkaufplans können Unternehmensleiter Aktien von ihren Aktionären kaufen und so die Anzahl der ausstehenden Aktien verringern. Dies treibt den Kurs der Aktie tatsächlich in die Höhe.
Es gibt auch andere Gründe für Unternehmensrückkäufe. Einige Unternehmen setzen möglicherweise einen Unternehmensrückkauf ein, um die interne Kontrolle zu verbessern. Andere sehen darin eine Möglichkeit, die Kosten für das Angebot von Vergütungspaketen für ihre Mitarbeiter auszugleichen. Wenn ein Unternehmen einen Betrag von 401.000 einbringt oder Aktienoptionen anbietet, „verwässert“ dies das Aktienergebnis des Unternehmens, da es diese effektiv verschenkt. Ein Rückkauf bringt diese Aktien wieder in die Kontrolle eines Unternehmens - und erhöht den Wert der Aktie für die verbleibenden Aktionäre.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie ein Unternehmen einen Unternehmensrückkauf tätigen kann. Eine Möglichkeit besteht darin, die Situation den gegenwärtigen Aktionären nahe zu bringen, indem angeboten wird, ihre Anteile an der Gesellschaft zu einem Aufschlag auf den gegenwärtigen Marktwert der Aktie zu erwerben. Investoren haben in der Regel eine kurze Zeit, um auf dieses Angebot zu reagieren. Eine andere Methode, mit der Unternehmen ihre Aktien zurückkaufen, ist der Kauf von Aktien am Markt über einen längeren Zeitraum. Tatsächlich ermöglicht ein Unternehmensrückkauf einem Unternehmen, sein Unternehmen von seinen Aktionären zurückzukaufen. Wenn es einem Unternehmen gelingt, 100% seiner Aktien zurückzukaufen, kann es den öffentlichen Handelskreis insgesamt verlassen und ein privates Unternehmen werden.