Hva er en foretakskjøp?

Den "bare bein" forklaringen på hvorfor selskaper utsteder aksjer er å skaffe kapital til sine virksomheter. Investorer kjøper aksjer som en støtte for at en virksomhet vil fortsette å vokse. Når den vokser, har investorer og eiere fordel. En foretakskjøp er en naturlig forlengelse av aksjeinnsamling. Imidlertid er det et langt mer komplisert emne fordi det er så mange begrep som konkurrerer om oppmerksomhet. Tilbakekjøp av selskaper, tilbakekjøp, gjenkjøpsavtaler, repos og omvendt repo, alt representerer forvirrede og blandede deler av lignende prosesser. En tilbakekjøp av selskaper kalles også en tilbakekjøp; Tilsvarende kalles gjenkjøpsavtaler, repos og omvendt repo, som alle definerer den samme prosessen, ofte tilbakekjøp.

I et tilbakekjøp av utlån, også kalt en gjenkjøpsavtale, selger et selskap noen eller alle av sine verdipapirer, inkludert aksjer, obligasjoner eller pengemarkeder, til en overkurs. Det samtykker i å kjøpe tilbake disse verdipapirene til en høyere pris på et eller annet tidspunkt i fremtiden. På mange måter er en gjenkjøpsplan for selskaper som et sikret lån, med verdipapirene som sikkerhet. Tilbakebetaling av en gjenkjøpsavtale er vanligvis innen noen måneder. Dette er kjent som et kort opsjonslån. Et langt opsjonslån er ikke like vanlig. Tilbakebetalingsplanen for disse kan strekke seg til opptil to år.

I et tilbakekjøp av selskaper kjøper et selskap systematisk sine egne aksjer tilbake fra aksjeeiere eller det generelle markedet. Et selskap kan bruke en gjenkjøpsavtale i forbindelse med et tilbakekjøpsprogram for selskaper for å oppveie kostnadene; det er imidlertid der de to ideene avviker.

Et tilbakekjøpsprogram for selskaper er en strategisk metode som kan tolkes for å innebære at et selskap mener at aksjen er undervurdert i markedet. Å tilby en tilbakekjøpsplan gjør at bedriftshoder kan kjøpe aksjer fra sine aksjonærer, og dermed redusere antall utestående aksjer. Dette driver faktisk prisen på aksjen opp.

Det er andre grunner til tilbakekjøp av selskaper også. Noen selskaper kan bruke et tilbakekjøp av selskaper for å øke den interne kontrollen. andre ser på det som en måte å kompensere kostnadene for å tilby kompensasjonspakker til sine ansatte. Når et selskap bidrar til en 401K eller tilbyr opsjoner, "utvanner" dette selskapets aksjeinntekter, siden de effektivt gir dem bort. En tilbakekjøp bringer disse aksjene tilbake i et selskaps kontroll - og øker aksjens verdi til gjenværende aksjeeiere.

Det er et par måter et selskap kan gjøre om en tilbakekjøp av selskaper. Et valg er å ta situasjonen til de nåværende aksjeeiere ved å tilby å kjøpe sin eierandel i selskapet til en premie til den nåværende markedsverdien av aksjen. Investorer har vanligvis kort tid til å handle på dette tilbudet. En annen metode som selskaper bruker for å kjøpe tilbake aksjen, er ved å kjøpe aksjer på markedet over en lengre periode. I kraft tillater et foretak å kjøpe tilbake selskapet fra sine aksjeeiere. Hvis et selskap lykkes med å kjøpe tilbake 100% av aksjen, kan det være at den offentlige handelskretsen blir samlet og blir et privat selskap.