Co to jest wykup korporacyjny?
Wyjaśnienie „nagich kości”, dlaczego korporacje emitują akcje, ma na celu pozyskanie kapitału na działalność. Inwestorzy kupują akcje w ramach poparcia dla dalszego rozwoju firmy. Kiedy rośnie, inwestorzy i właściciele korzystają. Wykup korporacyjny jest naturalnym przedłużeniem pozyskiwania funduszy. Jest to jednak temat znacznie bardziej skomplikowany, ponieważ istnieje tak wiele terminów, które walczą o uwagę. Odkupy korporacyjne, wykupy, umowy odkupu, transakcje repo i transakcje z przyrzeczeniem odkupu reprezentują zamęt i powiązane ze sobą segmenty podobnych procesów. Wykup korporacyjny jest również nazywany odkupem; podobnie umowy odkupu, transakcje repo i transakcje repo, które definiują ten sam proces, są często nazywane odkupami.
W ramach wykupu pożyczek, zwanego również umową odkupu, korporacja sprzedaje niektóre lub wszystkie swoje papiery wartościowe, w tym akcje, obligacje lub rynki pieniężne, po wyższej stopie procentowej. Zgadza się na odkup tych papierów wartościowych po pewnym koszcie w przyszłości. Pod wieloma względami korporacyjny plan odkupu przypomina pożyczkę zabezpieczoną, a papiery wartościowe służą jako zabezpieczenie. Spłata umowy odkupu następuje zwykle w ciągu kilku miesięcy. Jest to znane jako pożyczka krótkoterminowa. Długa pożyczka na opcję nie jest tak powszechna. Ich plan spłaty może trwać do dwóch lat.
W przypadku wykupu korporacyjnego korporacja systematycznie odkupuje własne akcje od akcjonariuszy lub rynku ogólnego. Korporacja może skorzystać z umowy odkupu w połączeniu z korporacyjnym programem odkupu w celu zrekompensowania swojego kosztu; jednak tutaj te dwie idee się rozchodzą.
Program odkupu korporacyjnego jest strategiczną metodą, którą można interpretować jako sugerującą, że firma uważa, że jej akcje są niedowartościowane na rynku. Oferowanie planu wykupu pozwala szefom firm kupować akcje od ich akcjonariuszy, zmniejszając w ten sposób liczbę akcji pozostających w obrocie. To faktycznie podnosi cenę akcji.
Istnieją również inne powody odkupu przedsiębiorstw. Niektóre korporacje mogą wykorzystać wykup korporacyjny w celu zwiększenia kontroli wewnętrznej; inni postrzegają to jako sposób na zrekompensowanie kosztów oferowania pracownikom pakietów kompensacyjnych. Kiedy firma przyczynia się do 401K lub oferuje opcje na akcje, „rozcieńcza” to zyski spółki, ponieważ skutecznie je rozdaje. Skup wykupuje te akcje z powrotem pod kontrolę firmy i zwiększa ich wartość dla pozostałych akcjonariuszy.
Istnieje kilka sposobów odkupu przez firmę. Jednym z rozwiązań jest przekazanie sytuacji obecnym akcjonariuszom poprzez zaoferowanie zakupu ich udziałów w spółce po wyższej cenie niż bieżąca wartość rynkowa akcji. Inwestorzy zazwyczaj mają krótki czas na skorzystanie z tej oferty. Inną metodą stosowaną przez firmy do odkupu akcji jest kupowanie akcji na rynku przez dłuższy okres. W efekcie odkup korporacyjny pozwala odkupić spółkę od akcjonariuszy. Jeśli korporacji uda się odkupić 100% jej akcji, może opuścić publiczny krąg handlu i stać się korporacją prywatną.