Wat is een lock-up overeenkomst?
Een lock-upovereenkomst is een contract dat mensen verbiedt die als insiders binnen een bepaalde onderneming worden beschouwd om hun aandelen aandelen in dat bedrijf gedurende een specifieke periode te verkopen. Hoewel dit type overeenkomst kan worden ingeroepen onder verschillende scenario's, is het evenement van een eerste openbare aanbieding of IPO een van de meest voorkomende. Over het algemeen worden alle leidinggevenden, managers en andere werknemers die aandelen krijgen, gevraagd om een dergelijke overeenkomst te ondertekenen, samen met eventuele durfkapitalisten of verzekeraars die aan het bedrijf zijn verbonden.
Het idee achter een lock-upovereenkomst is om te voorkomen dat de prijs per aandeel die gepaard gaat met de aandelen van het bedrijf onstabiel worden tijdens het tijdsbestek dat binnen het contract is gespecificeerd. Dit helpt om de kansen te minimaliseren dat mensen de gegevens die ze ontvangen als onderdeel van hun normale interacties met het bedrijf worden geminimaliseerd en proberen die aandelen te verhandelen op basis van die voorkennis. Deze voorzorgsmaatregel nemen om te prevenenT -transacties op basis van gegevens die niet direct beschikbaar zijn voor andere beleggers, is erg belangrijk, omdat een plotselinge overvloed aan aandelen die op de markt worden gedumpt voorzichtigheid onder de beleggingsgemeenschap zou opwekken. Op zijn beurt zou de vraag naar de aandelen afnemen en zou de prijs per aandeel ook dalen.
Het gebruik van een vergrendelingsovereenkomst als middel om een overnamepoging te ontmoedigen, is ook een relatief veel voorkomende toepassing. Door een tijdsbestek op te leggen waarin officieren en andere belangrijke deelnemers in het bedrijf hun aandelen mogelijk niet verkopen, koopt het bedrijf waardevolle tijd die kan worden gebruikt om een strategie te ontwikkelen om de overnamepoging tegen te gaan. Tegelijkertijd kan de aanpak worden gebruikt om het aantal entiteiten te verminderen dat probeert het bedrijf te verwerven, terwijl de weg wordt vrijgemaakt voor aankoop door een entiteit die volgens de bedrijfsfunctionarissen het meest aantrekkelijke aanbod biedt. Wanneer op deze manier wordt gebruikt, is het proces ergensES aangeduid als een kroonjuwelvergrendelingsovereenkomst.
De duur van een vergrendelingsovereenkomst is afhankelijk van verschillende factoren. Onder deze is het doel van de vergrendeling. Voor een IPO kan de overeenkomst de verkoop van aandelen voor een paar maanden tot een jaar verbieden, gebaseerd op wanneer het initiële schaamaanbod gepland is. Gemiddeld dekt het contract een periode van zes maanden die zich uitstrekt tot de eerste maanden nadat het openbare aanbod plaatsvindt, een beweging die helpt om de volatiliteit van de aandelen te beperken en het aandeel de kans te geven om goed op de markt te presteren.