Wat is een ledenfirma?
Een lidfirma, ook bekend als clearinglid, is een beursvennootschap met ten minste één functionaris die lid is van een grote effectenbeurs, zoals de New York Stock Exchange (NYSE). Deze status wordt ook verleend aan elke brokerage of dealer waarin een van de officieren van de onderneming lid is van een clearing house of een ander type bedrijf dat zaken doet op een beurs en wordt geclassificeerd als zelfregulerend. Doorgaans heeft een lidfirma bredere handelsbevoegdheden op de beursvloer dan andere agenten, waardoor het gemakkelijker wordt om orders namens klanten uit te voeren.
Binnen de structuur van een lidfirma kunnen bepaalde personen ook als verbonden leden worden beschouwd. Deze aanwijzing is uitgebreid tot functionarissen van de onderneming die geen direct lidmaatschap van een grote effectenbeurs hebben, maar een verbinding hebben door de hoffelijkheid van een andere officier die wel lid is van de beurs. Geallieerde leden genieten ook een aantal voordelen die aan deze aanwijzing zijn gekoppeld, waaronder de mogelijkheid om bepaalde soorten transacties namens klanten en het bedrijf te beheren. De exacte reikwijdte van de autorisatie die aan een geallieerd lid wordt verleend, is afhankelijk van de richtlijnen en voorschriften die door de betreffende uitwisseling zijn ingevoerd.
Lidmaatschap worden vereist een aanzienlijke mate van betrokkenheid bij de uitwisseling. Meestal is het nodig om een stoel op de beursvloer te kopen. De kosten van de aankoop variëren van de ene omwisseling naar de volgende en vereisen doorgaans een bedrag van meer dan $ 1 miljoen US dollar. Voor grotere bedrijven worden deze kosten meestal gecompenseerd door de mogelijkheid om real-time transacties op de vloer uit te voeren, wat op zijn beurt de provisies en vergoedingen die aan klanten worden aangerekend verhoogt.
De functionaris van een lidfirma die die zetel bij de beurs heeft, zal vaak de voorrechten gebruiken om orders voor klanten uit te voeren, maar heeft ook de mogelijkheid om die aanwezigheid te gebruiken als een manier om orders voor zijn of haar individuele beleggingsrekening uit te voeren. De meeste beurzen stellen enkele beperkingen aan de handel voor een persoonlijke account, wat op zijn beurt helpt om het potentieel voor handel met voorkennis te minimaliseren. Zolang de transacties worden uitgevoerd in overeenstemming met de huidige handelsregels van de overheid en de normen van de beurs, kan de functionaris van de aangesloten onderneming orders uitvoeren voor zowel klanten als voor zijn of haar eigen persoonlijke beleggingsportefeuille.