O que é uma empresa membro?

Também conhecida como membro compensador, uma firma membro é uma corretora que possui pelo menos um executivo que é membro de uma importante bolsa de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Esse status também é concedido a qualquer corretora ou negociante em que um dos diretores da empresa seja membro de uma câmara de compensação ou algum outro tipo de negócio que conduz negócios em uma bolsa e é classificado como auto-regulador. Normalmente, uma empresa membro possui poderes de negociação mais amplos no pregão do que outros agentes, facilitando a execução de pedidos em nome dos clientes.

Dentro da estrutura de uma firma-membro, certos indivíduos também podem ser considerados membros aliados. Essa designação é estendida aos diretores da empresa que não possuem uma associação direta em uma grande bolsa de valores, mas têm uma conexão através da cortesia de outro diretor que seja membro da bolsa. Os membros aliados também desfrutam de uma série de benefícios associados a essa designação, incluindo a oportunidade de gerenciar certos tipos de transações em nome dos clientes e da empresa. O escopo exato da autorização fornecida a um membro aliado depende das diretrizes e regulamentos estabelecidos pela troca em questão.

Tornar-se uma empresa membro requer um nível significativo de comprometimento com a bolsa. Normalmente, é necessário comprar o que é chamado de assento no pregão. O custo da compra variará de uma troca para a outra, geralmente exigindo um valor superior a US $ 1 milhão em dólares. Para empresas maiores, esse custo é geralmente compensado pela capacidade de realizar operações no local em tempo real, o que, por sua vez, aumenta as comissões e taxas cobradas dos clientes.

O diretor de uma firma-membro que ocupa o assento na bolsa geralmente usa os privilégios para executar ordens para os clientes, mas também tem a capacidade de utilizar essa presença como um meio de executar ordens para sua conta de investimento individual. A maioria das trocas impõe alguns limites à negociação de uma conta pessoal, o que, por sua vez, ajuda a minimizar o potencial de ocorrência de informações privilegiadas. Desde que as negociações sejam conduzidas em conformidade com os regulamentos governamentais comerciais vigentes e os padrões da bolsa, o diretor da firma membro poderá executar ordens para os clientes e para seu próprio portfólio de investimentos pessoais.