メンバーファームとは？

清算会員としても知られるメンバーファームは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）などの主要な証券取引所の会員である少なくとも1人の役員を持つ証券会社です。 このステータスは、会社の役員の1人が取引所で取引を行っており、自主規制として分類されているその他の種類のビジネスのメンバーである証券会社またはディーラーにも付与されます。 通常、メンバーファームは、取引所フロアで他のエージェントよりも幅広い取引権限を持っているため、クライアントに代わって注文を実行しやすくなります。

メンバーファームの構造内では、特定の個人も同盟メンバーと見なされる場合があります。 この指定は、主要な証券取引所の直接メンバーシップを持たないが、取引所のメンバーシップを保持している別の役員の礼儀を介して関係がある会社の役員に拡張されます。 連合メンバーは、この指定に関連するさまざまな利点も享受します。これには、クライアントだけでなく会社に代わって特定のタイプの取引を管理する機会が含まれます。 同盟メンバーに提供される承認の正確な範囲は、問題の取引所によって制定されたガイドラインと規制に依存します。

メンバーファームになるには、交換に対する相当なレベルのコミットメントが必要です。 通常、交換フロアの座席と呼ばれるものを購入する必要があります。 購入の費用は取引所ごとに異なりますが、通常は100万ドルを超える金額が必要です。 大企業の場合、このコストは通常​​、フロアでリアルタイムに取引を行う能力によって相殺され、その結果、クライアントに請求される手数料と手数料が増加します。

取引所でその席を保持しているメンバーファームの役員は、多くの場合、特権を使用してクライアントの注文を実行しますが、個人の投資口座の注文を実行する手段としてその存在を利用することもできます。 ほとんどの取引所では、個人口座の取引に制限が設けられており、インサイダー取引が発生する可能性を最小限に抑えることができます。 取引が現在の政府の貿易規制と取引所の基準に準拠して行われている限り、メンバーファームの役員は、クライアントと個人の投資ポートフォリオの両方に対して注文を執行できます。