Co to jest firma członkowska?
Firma członkowska, znana również jako członek rozliczający, to biuro maklerskie, które ma co najmniej jednego oficera, który jest członkiem dużej giełdy papierów wartościowych, takiej jak New York Stock Exchange (NYSE). Status ten przyznaje się również każdemu brokerowi lub dealerowi, w którym jeden z kierowników firmy jest członkiem izby rozliczeniowej lub innego rodzaju działalności prowadzącej działalność na giełdzie i jest klasyfikowany jako samoregulujący. Zazwyczaj firma członkowska ma szersze uprawnienia handlowe na parkiecie giełdowym niż inni agenci, co ułatwia wykonywanie zleceń w imieniu klientów.
W strukturze firmy członkowskiej niektóre osoby mogą być również uważane za członków sprzymierzonych. To oznaczenie jest rozszerzone na funkcjonariuszy firmy, którzy nie mają bezpośredniego członkostwa na dużej giełdzie papierów wartościowych, ale mają powiązania dzięki uprzejmości innego oficera, który jest członkiem giełdy. Członkowie sojusznicy korzystają również z szeregu korzyści związanych z tym mianowaniem, w tym z możliwości zarządzania niektórymi rodzajami transakcji w imieniu klientów, jak również firmy. Dokładny zakres upoważnienia udzielonego sojuszniczemu członkowi zależy od wytycznych i przepisów wprowadzonych przez daną wymianę.
Stanie się członkiem firmy wymaga znacznego poziomu zaangażowania na giełdzie. Zazwyczaj konieczne jest zakupienie tak zwanego miejsca na podłodze giełdy. Koszt zakupu będzie się różnić w zależności od giełdy, generalnie wymagając kwoty przekraczającej 1 milion USD. W przypadku większych firm ten koszt jest zwykle kompensowany przez możliwość przeprowadzania transakcji na parkiecie w czasie rzeczywistym, co z kolei zwiększa prowizje i opłaty pobierane od klientów.
Urzędnik firmy członkowskiej, która ma to miejsce na giełdzie, często korzysta z uprawnień do wykonywania zleceń dla klientów, ale ma również możliwość wykorzystania tej obecności jako środka do realizacji zleceń na jego indywidualnym rachunku inwestycyjnym. Większość giełd nakłada pewne ograniczenia na handel kontem osobistym, co z kolei pomaga zminimalizować ryzyko wystąpienia transakcji z wykorzystaniem informacji poufnych. Tak długo, jak transakcje są przeprowadzane zgodnie z aktualnymi rządowymi przepisami handlowymi i standardami giełdy, pracownik firmy członkowskiej może realizować zamówienia zarówno dla klientów, jak i dla własnego portfela inwestycyjnego.