Hvad er et medlemsfirma?

Også kendt som et clearingmedlem er et medlemsfirma en mægler, der har mindst en officer, der har medlemskab i en større børs, såsom New York Stock Exchange (NYSE). Denne status tildeles også til enhver mægling eller forhandler, hvor en af ​​officererne i firmaet er medlem af et clearinghus eller en anden type virksomhed, der driver forretning på en børs og klassificeres som selvregulerende. Et medlemsfirma har typisk bredere handelsbeføjelser på børsgulvet end andre agenter, hvilket gør det lettere at udføre ordrer på vegne af klienter.

Inden for et medlemsfirmas struktur kan visse enkeltpersoner også betragtes som allierede medlemmer. Denne betegnelse udvides til også at omfatte officerer i firmaet, der ikke har et direkte medlemskab i en større børs, men har forbindelse gennem høflighed af en anden officerer, der har medlemskab af børsen. De allierede medlemmer nyder også en række fordele, der er forbundet med denne betegnelse, herunder muligheden for at styre visse typer transaktioner på vegne af klienter såvel som firmaet. Det nøjagtige omfang af tilladelse, der gives til et allieret medlem, afhænger af de retningslinjer og regler, der er indført af den pågældende udveksling.

At blive medlemvirksomhed kræver et betydeligt engagement i udvekslingen. Det er typisk nødvendigt at købe det, der kaldes et sæde på byttegulvet. Omkostningerne ved købet varierer fra den ene bytte til den næste, hvilket normalt kræver et beløb, der overstiger 1 million dollars. For større virksomheder modregnes disse omkostninger normalt af evnen til at udføre handler på gulvet i realtid, hvilket igen øger provisionerne og gebyrerne, der opkræves til kunderne.

Officeren i et medlemsfirma, der har dette sæde på børsen, bruger ofte privilegierne til at udføre ordrer for klienter, men har også evnen til at udnytte denne tilstedeværelse som et middel til at udføre ordrer på hans eller hendes individuelle investeringskonto. De fleste børser lægger nogle begrænsninger på handel med en personlig konto, hvilket igen hjælper med at minimere potentialet for insiderhandel. Så længe handlerne udføres i overensstemmelse med de nuværende statslige handelsbestemmelser og udvekslingsstandarderne, kan officer i medlemsfirmaet udføre ordrer for både klienter og for hans eller hendes egen personlige investeringsportefølje.