Hvad er en akkumuleringsfase?
En akkumuleringsfase er en periode på år, hvor en person forsøger at samle penge til pension eller et andet langsigtet mål. Selvom dette udtryk kan bruges sammen med enhver form for investering, er det mest tæt forbundet med livrenteprodukter. Akkumuleringsfasen kulminerer i udbetalingsperioden, hvor de påløbne midler omdannes til en indkomststrøm. Investorer skal sikre, at de samler nok penge i akkumuleringsfasen til at imødekomme deres forventede indkomstbehov i deres udbetalingsfase.
De fleste livrenteprodukter klassificeres som udskudte livrenter, hvilket betyder, at investorer ikke får et øjeblikkeligt afkast på deres investering. Typisk har en livrente en specifik akkumuleringsperiode, der kan vare i flere år eller endda årtier. Kontraktskøberen kan yde periodiske bidrag til livrente i denne fase. I nogle lande kan den nationale regering eller kontraktsejers arbejdsgiver også bidrage med kontoen. De akkumulerede midler investeres enten i værdipapirer som aktier og obligationer eller i rentebetalingskonti.
Generelt udsættes livrenter og andre typer pensionskonti. Dette betyder, at kontoejeren ikke skal betale skat af renter eller udbytteudbetalinger, så længe disse beløb er geninvesteret på kontoen snarere end at blive trukket tilbage. I akkumuleringsfasen har en investor følgelig en skatteudskudt vækst; dette betyder, at pengene vokser hurtigere, end de ville gøre, hvis de investeres i en standard skattepligtig konto.
Mens mange annuitetsprodukter og pensionskonti ejes individuelt, markedsfører nogle virksomheder konti, der kan have flere ejere. Disse produkter markedsføres typisk til par, så begge kontraktsejere kan give periodiske bidrag til kontoen. Generelt går ejerne tilbage på omtrent samme tid, og begge ejere er afhængige af udbetalingerne af kontoen som en primær eller sekundær indkomstskilde under pensionering. Nogle køber endda livrenter på længere sigt og yder bidrag i hele akkumuleringsfasen med det formål at skabe en fremtidig indkomstskilde for deres børn eller modtagere.
På trods af navnet medfører akkumuleringsfasen ikke altid et positivt afkast. Værdipapirer som aktier kan stige og falde i værdi i løbet af tiden. Derfor kan en investor miste penge i akkumuleringsperioden, hvis markedsværdien af værdipapirerne på kontoen falder under den oprindelige købspris. I nogle lande sælger forsikringsselskaber forsikringer for at beskytte investorer mod sådanne tab. Forsikrede betaler typisk for forsikringen ved at foretage periodiske præmiebetalinger i akkumuleringsperioden.