Hvad er en akkumuleringsfase?
En akkumuleringsfase er en periode på år, hvor en person forsøger at akkumulere penge til pensionering eller et andet langsigtet mål. Selvom dette udtryk kan bruges i forbindelse med enhver form for investering, er det mest forbundet med annuitetsprodukter. Akkumuleringsfasen kulminerer i udbetalingsperioden, hvor de påløbne midler konverteres til en indkomststrøm. Investorer skal sikre, at de samler nok penge i akkumuleringsfasen til at tilfredsstille deres forventede indkomstbehov i deres udbetalingsfase.
De fleste livrenteprodukter klassificeres som udskudte livrenter, hvilket betyder, at investorer ikke får et øjeblikkeligt afkast på deres investering. En livrente har typisk en specifik ophobningsperiode, der kan vare i flere år eller endda årtier. Kontraktskøberen kan yde periodiske bidrag til livrente i denne fase. I nogle lande kan den nationale regering eller den kontraktejers arbejdsgiver også yde bidragtil kontoen. De akkumulerede fonde investeres enten i værdipapirer som aktier og obligationer eller i renter, der betaler opsparingskonti.
Generelt er livrenter og andre typer pensionskonti udskudt. Dette betyder, at kontoejeren ikke behøver at betale skat på renter eller udbyttebetalinger, så længe disse summer er geninvesteret på kontoen i stedet for at blive trukket tilbage. Derfor nyder en investor under akkumuleringsfasen skatteudskudt vækst; Dette betyder, at pengene vokser hurtigere, end de ville, hvis de investeres i en standard skattepligtig konto.
Mens mange livrenteprodukter og pensionskonti ejes individuelt, er nogle virksomheder markedskonti, der kan have flere ejere. Disse produkter markedsføres typisk til par, så begge kontraktsejere kan yde periodiske bidrag til kontoen. Generelt går ejerne tilbage på ca.y på samme tid og begge ejere er afhængige af udbetalingerne af kontoen som en primær eller sekundær indkomstkilde under pensionering. Nogle mennesker køber endda livrenter på længere sigt og yder bidrag i hele akkumuleringsfasen med det formål at skabe en fremtidig indkomstskilde for deres børn eller modtagere.
På trods af navnet resulterer akkumuleringsfasen ikke altid i positivt afkast. Værdipapirer som aktier kan stige og falde i værdi i løbet af tiden. Derfor kunne en investor miste penge i akkumuleringsperioden, hvis markedsværdien af værdipapirerne på kontoen falder under den oprindelige købspris. I nogle lande sælger forsikringsselskaber politikker for at beskytte investorer mod sådanne tab. Forsikringerne betaler typisk for forsikringen ved at foretage periodiske præmiebetalinger i akkumuleringsperioden.