Hva er en akkumuleringsfase?
En akkumuleringsfase er en periode på år hvor en person prøver å samle penger til pensjon eller et annet langsiktig mål. Selv om dette uttrykket kan brukes i forbindelse med alle typer investeringer, er det tettest forbundet med livrenteprodukter. Akkumuleringsfasen kulminerer i utbetalingsperioden hvor de påløpte midlene blir konvertert til en inntektsstrøm. Investorer må sørge for at de samler inn nok penger i akkumuleringsfasen for å tilfredsstille deres forventede inntektsbehov i utbetalingsfasen.
De fleste livrenteprodukter klassifiseres som utsatt livrenter, noe som betyr at investorene ikke får en umiddelbar avkastning på investeringen. Typisk har en livrente en spesifikk akkumuleringsperiode som kan vare i flere år eller til og med tiår. Kontraktskjøperen kan gi periodiske bidrag til livrenten i løpet av denne fasen. I noen land kan den nasjonale regjeringen eller kontraktseiers arbeidsgiver også gi bidrag til kontoen. De akkumulerte midlene investeres enten i verdipapirer som aksjer og obligasjoner eller i rentebetalende sparekontoer.
Generelt utsettes livrenter og andre typer pensjonskontoer. Dette betyr at kontoeieren ikke trenger å betale skatt på renter eller utbytteutbetalinger så lenge disse summene er reinvestert på kontoen i stedet for å bli trukket tilbake. Følgelig, i akkumuleringsfasen, har en investor utsatt skatteutsatt vekst; dette betyr at pengene vokser raskere enn de ville gjort hvis de investeres i en standard skattepliktig konto.
Mens mange livrenteprodukter og pensjonskontoer eies individuelt, markedsfører noen selskaper kontoer som kan ha flere eiere. Disse produktene markedsføres vanligvis til par slik at begge avtaleeierne kan gi periodiske bidrag til kontoen. Generelt trekker eierne seg opp omtrent på samme tid, og begge eierne er avhengige av utbetalinger fra kontoen som en primær eller sekundær inntektskilde under pensjonen. Noen mennesker kjøper til og med langsiktige livrenter og gir bidrag gjennom akkumuleringsfasen med den hensikt å skape en fremtidig inntektskilde for sine barn eller mottakere.
Til tross for navnet, resulterer ikke alltid akkumuleringsfasen i positiv avkastning. Verdipapirer som aksjer kan stige og synke i verdi over tid. Følgelig kan en investor tape penger i løpet av akkumuleringsperioden hvis markedsverdien av verdipapirene på kontoen faller under den opprinnelige kjøpesummen. I noen land selger forsikringsselskaper forsikringer for å beskytte investorer mot slike tap. Forsikrede betaler typisk for forsikringen ved å foreta periodiske premiebetalinger i løpet av akkumuleringsperioden.