Qu'est-ce qu'une phase d'accumulation?
Une phase d'accumulation est une période d'années pendant laquelle une personne tente d'accumuler de l'argent pour sa retraite ou un autre objectif à long terme. Bien que ce terme puisse être utilisé avec tout type de placement, il est surtout associé aux produits de rente. La phase d'accumulation se termine par la période de décaissement au cours de laquelle les fonds accumulés sont convertis en flux de revenus. Les investisseurs doivent veiller à réunir suffisamment d’argent pendant la phase d’accumulation pour satisfaire leurs besoins prévisionnels en matière de revenus au cours de la phase de décaissement.
La plupart des produits de rente sont classés en tant que rentes différées, ce qui signifie que les investisseurs ne reçoivent pas de retour sur investissement immédiat. En règle générale, une rente a une période d’accumulation spécifique qui peut durer plusieurs années, voire plusieurs décennies. L'acheteur contractuel peut faire des contributions périodiques à la rente durant cette phase. Dans certains pays, le gouvernement national ou l'employeur du titulaire du contrat peuvent également verser des contributions sur le compte. Les fonds accumulés sont investis soit dans des titres tels que des actions et des obligations, soit dans des comptes d’épargne portant intérêt.
En règle générale, les rentes et autres types de comptes de retraite sont à impôt différé. Cela signifie que le titulaire du compte n'a pas à payer d'impôts sur les paiements d'intérêts ou de dividendes tant que ces sommes d'argent sont réinvesties dans le compte plutôt que retirées. Par conséquent, au cours de la phase d’accumulation, un investisseur bénéficie d’une croissance à imposition différée; cela signifie que l'argent croît plus vite que s'il était investi dans un compte imposable standard.
Bien que de nombreux produits de rente et comptes de retraite soient détenus individuellement, certaines sociétés commercialisent des comptes pouvant avoir plusieurs propriétaires. Généralement, ces produits sont commercialisés auprès de couples afin que les deux titulaires du contrat puissent verser des contributions périodiques au compte. En règle générale, les propriétaires prennent leur retraite à peu près au même moment et les deux propriétaires comptent sur les décaissements du compte comme source de revenu primaire ou secondaire pendant la retraite. Certaines personnes achètent même des rentes à plus long terme et versent des contributions tout au long de la phase d’accumulation, dans l’intention de créer une source de revenu future pour leurs enfants ou leurs bénéficiaires.
Malgré son nom, la phase d’accumulation n’entraîne pas toujours des rendements positifs. Les titres tels que les actions peuvent augmenter et diminuer en valeur au fil du temps. Par conséquent, un investisseur pourrait perdre de l’argent pendant la période d’accumulation si la valeur marchande des titres du compte tombe en dessous du prix d’achat initial. Dans certains pays, les compagnies d’assurance vendent des polices pour protéger les investisseurs contre de telles pertes. Les assurés paient généralement l'assurance en effectuant des paiements périodiques de primes au cours de la période d'accumulation.