Vad är en ackumuleringsfas?
En ackumuleringsfas är en period av år under vilken en individ försöker samla pengar för pension eller ett annat långsiktigt mål. Även om denna term kan användas i samband med alla typer av investeringar, är den närmast förknippad med livräntaprodukter. Ackumuleringsfasen kulminerar i utbetalningsperioden under vilken de upplupna medlen omvandlas till en inkomstström. Investerare måste se till att de samlar in tillräckligt med pengar under ackumuleringsfasen för att tillgodose deras beräknade inkomstbehov under utbetalningsfasen.
De flesta livräntsprodukter klassificeras som uppskjutna livränta, vilket innebär att investerare inte får en omedelbar avkastning på sin investering. Vanligtvis har en livränta en specifik ackumuleringsperiod som kan pågå i flera år eller till och med decennier. Kontraktsköparen kan göra periodiska bidrag till livränta under denna fas. I vissa länder kan den nationella regeringen eller kontraktsägarens arbetsgivare också ge bidrag till kontot. De ackumulerade medlen placeras antingen i värdepapper som aktier och obligationer eller i räntebetalande sparkonton.
I allmänhet uppskjuts livränta och andra typer av pensionskonton. Detta innebär att kontoägaren inte behöver betala skatt på ränta eller utdelning så länge som dessa summor återinvesteras på kontot snarare än att tas ut. Följaktligen har en investerare under ackumuleringsfasen åtnjutit skatteuttagande tillväxt; detta innebär att pengarna växer snabbare än de skulle göra om de investerades i ett standardskattekonto.
Medan många livränteprodukter och pensionskonton ägs individuellt, marknadsför vissa företag konton som kan ha flera ägare. Vanligtvis marknadsförs dessa produkter till par så att båda avtalsägarna kan göra periodiska bidrag till kontot. I allmänhet går ägarna i pension vid ungefär samma tidpunkt och båda ägarna förlitar sig på utbetalningar av konton som en primär eller sekundär inkomstkälla under pension. Vissa människor köper till och med längre livränta och gör bidrag under hela ackumuleringsfasen med avsikt att skapa en framtida inkomstkälla för sina barn eller förmånstagare.
Trots namnet resulterar inte alltid ackumuleringsfasen i positiv avkastning. Värdepapper som aktier kan stiga och sjunka i värde under tiden. Följaktligen kan en investerare förlora pengar under ackumuleringsperioden om marknadsvärdet på värdepapperen på kontot sjunker under det ursprungliga inköpspriset. I vissa länder säljer försäkringsbolag försäkringar för att skydda investerare mot sådana förluster. Försäkringsgivarna betalar vanligtvis för försäkringen genom att göra periodiska premiebetalningar under ackumuleringsperioden.