Wat is een accumulatiefase?
Een accumulatiefase is een periode van jaren waarin een individu probeert geld te verzamelen voor zijn pensioen of een ander langetermijndoel. Hoewel deze term kan worden gebruikt in combinatie met elk type belegging, wordt deze term het meest geassocieerd met lijfrenteproducten. De accumulatiefase culmineert in de uitbetalingsperiode waarin de opgebouwde middelen worden omgezet in een inkomstenstroom. Beleggers moeten ervoor zorgen dat ze voldoende geld inzamelen tijdens de accumulatiefase om aan hun verwachte inkomstenbehoeften te voldoen tijdens hun uitbetalingsfase.
De meeste lijfrenteproducten worden geclassificeerd als uitgestelde lijfrentes, wat betekent dat beleggers geen onmiddellijk rendement op hun investering ontvangen. Typisch heeft een lijfrente een specifieke accumulatieperiode die meerdere jaren of zelfs decennia kan duren. De contractkoper kan in deze fase periodieke bijdragen aan de lijfrente leveren. In sommige landen kan de nationale overheid of de werkgever van de contracteigenaar ook bijdragen aan de rekening leveren. De opgebouwde fondsen worden belegd in effecten zoals aandelen en obligaties of in rentebetalende spaarrekeningen.
Over het algemeen worden annuïteiten en andere soorten pensioenrekeningen uitgesteld. Dit betekent dat de accounteigenaar geen belasting hoeft te betalen over rente- of dividendbetalingen zolang deze bedragen opnieuw in de rekening worden geïnvesteerd in plaats van te worden opgenomen. Bijgevolg geniet een belegger tijdens de accumulatiefase van uitgestelde belastingen; dit betekent dat het geld sneller groeit dan wanneer het zou worden belegd in een standaard belastbare rekening.
Hoewel veel lijfrenteproducten en pensioenrekeningen individueel eigendom zijn, verkopen sommige bedrijven accounts die meerdere eigenaren kunnen hebben. Meestal worden deze producten verkocht aan koppels zodat beide contracteigenaren periodieke bijdragen aan de rekening kunnen leveren. Over het algemeen gaan de eigenaren met pensioen op ongeveer hetzelfde moment en beide eigenaren vertrouwen op de rekeninguitgaven als een primaire of secundaire inkomstenbron tijdens hun pensioen. Sommige mensen kopen zelfs lijfrentes op langere termijn en leveren bijdragen tijdens de accumulatiefase met de bedoeling een toekomstige inkomstenbron voor hun kinderen of begunstigden te creëren.
Ondanks de naam leidt de accumulatiefase niet altijd tot een positief rendement. Effecten zoals aandelen kunnen in de loop van de tijd in waarde stijgen en dalen. Bijgevolg kan een belegger tijdens de accumulatieperiode geld verliezen als de marktwaarde van de effecten op de rekening onder de oorspronkelijke aankoopprijs daalt. In sommige landen verkopen verzekeringsmaatschappijen polissen om beleggers tegen dergelijke verliezen te beschermen. De verzekerden betalen doorgaans de verzekering door periodieke premiebetalingen te doen tijdens de accumulatieperiode.