Hva er et medlemsfirma?

Et medlemsfirma, også kjent som et clearingmedlem, er en megling som har minst en offiser som har medlemskap i en større børs, for eksempel New York Stock Exchange (NYSE). Denne statusen gis også til megling eller forhandler der en av betjentene i firmaet er medlem av et ryddesenter eller en annen type virksomhet som driver virksomhet på en børs og er klassifisert som selvregulerende. Et medlemsfirma har vanligvis bredere handelsmakt i børsgulvet enn andre agenter, noe som gjør det lettere å utføre ordre på vegne av kunder.

Innenfor strukturen til et medlemsfirma kan enkelte personer også betraktes som allierte medlemmer. Denne betegnelsen er utvidet til offiserer i firmaet som ikke har et direkte medlemskap i en større børs, men har en forbindelse gjennom høflighet av en annen offiser som har medlemskap i børsen. Allierte medlemmer har også en rekke fordeler som er knyttet til denne betegnelsen, inkludert muligheten til å administrere visse typer transaksjoner på vegne av kunder så vel som firmaet. Det nøyaktige omfanget av autorisasjonen som gis til et alliert medlem, avhenger av retningslinjene og forskriftene som er satt av den aktuelle utvekslingen.

Å bli et medlemsfirma krever et betydelig engasjement for utvekslingen. Det er vanligvis nødvendig å kjøpe det som kalles et sete i byttegulvet. Kostnaden for kjøpet vil variere fra en bytte til den neste, vanligvis krever et beløp som overstiger 1 million dollar. For større firmaer oppveies vanligvis disse kostnadene av muligheten til å utføre handler på gulvet i sanntid, noe som igjen øker provisjonen og avgiftene som blir belastet kundene.

Offiseren for et medlemsfirma som har det setet på børsen vil ofte bruke privilegiene til å utføre ordrer for klienter, men har også muligheten til å bruke denne tilstedeværelsen som et middel til å utføre ordrer for hans eller hennes individuelle investeringskonto. De fleste børser legger noen grenser for handel for en personlig konto, noe som igjen bidrar til å minimere potensialet for innsidehandel. Så lenge handlene utføres i samsvar med gjeldende statlige handelsbestemmelser og utvekslingsstandarder, kan offiseren i medlemsfirmaet utføre ordre for både klienter og for hans eller hennes personlige investeringsportefølje.