Wat is een netto-investering in bedrijfskapitaal?
De netto-investering in bedrijfskapitaal is een tweedelige analyse waarin wordt gekeken naar twee verschillende soorten bedrijfsactiviteiten. Ten eerste vertegenwoordigen de netto-investeringen kapitaaluitgaven minus afschrijvingen, waarbij de laatste niet-kasuitgaven in mindering worden gebracht voor deze cashanalysemethode. Investeringen zijn doorgaans aankopen voor items zoals materiële vaste activa, die activa op lange termijn zijn zoals gedefinieerd door de boekhoudprincipes. Bedrijfskapitaal is een andere term voor werkkapitaal, dat is de dagelijkse beschikbare contanten voor het runnen van een bedrijf. De netto-investering in werkkapitaal kijkt naar de netto liquide of niet-liquide activa die een bedrijf voor haar activiteiten heeft.
Wanneer deze twee concepten worden samengevoegd, kan de netto-investering in werkkapitaal de betalingen vertegenwoordigen die zijn afgetrokken van werkkapitaal voor betalingen van activa. Voor de aankoop van een overvloed aan materiële vaste activa op rekening zijn bijvoorbeeld betalingen uit bedrijfskapitaal vereist. Elke betaling voor de leningen in verband met langlopende activa vermindert het dagelijkse werkkapitaal van een bedrijf. Het resultaat is minder geld om uit te geven aan de dagelijkse kosten of uitgaven om het bedrijf te runnen en goederen of diensten te produceren. Bovendien kunnen onverwachte contante uitgaven een probleem zijn met weinig contant geld over in de activiteiten van een bedrijf, wat ook problemen veroorzaakt wanneer belanghebbenden de netto-investeringen in werkkapitaal herzien.
Externe belanghebbenden zijn vaak erg geïnteresseerd in de netto-investering van een bedrijf in operationeel kapitaal. Overvloedige bedragen van netto-investeringen in langetermijnactiva kunnen ertoe leiden dat een bedrijf overleveraged wordt, wat betekent dat het te veel schulden op zijn balans heeft. Deze bedrijven kunnen worden geconfronteerd met grote financiële moeilijkheden wanneer economische tijden beginnen te haperen en inkomsten en winst dalen door gebrek aan zaken. Het resultaat is vaak een laag rendement op items waarvoor vaste betalingen zijn vereist, zoals leningen voor langlopende activa. Tijdens trage economische tijden moeten bedrijven met een te grote schuldenlast vaak drastischer maatregelen nemen om gedurende deze perioden financieel levensvatbaar te blijven.
Beoordelingen van werkkapitaal worden ook intensief onderzocht door externe belanghebbenden. Wanneer de netto-investering in werkkapitaal stijgt, is minder werkkapitaal beschikbaar voor dagelijks zakelijk gebruik. Als een bedrijf een lening nodig heeft die niet gerelateerd is aan materiële vaste activa, kan laag werkkapitaal een beslissende factor zijn die het bedrijf ervan weerhoudt om financiële steun te krijgen. Bedrijven die niet in staat zijn om voldoende werkkapitaal te genereren voor terugbetaling van de lening, kunnen problemen hebben als ze geen lening kunnen krijgen. Financiële verplichtingen op korte termijn hebben voorrang op financiële verplichtingen op lange termijn tijdens deze periode.