Co to jest inwestycja netto w kapitał operacyjny?
Inwestycje netto w kapitał obrotowy to dwuczęściowa analiza, która dotyczy dwóch różnych rodzajów działalności gospodarczej. Po pierwsze, inwestycje netto stanowią nakłady inwestycyjne pomniejszone o amortyzację, przy czym ten ostatni jest kosztem niepieniężnym odliczonym dla tej metody analizy gotówki. Wydatki inwestycyjne zazwyczaj oznaczają zakupy dokonywane dla takich pozycji, jak rzeczowe aktywa trwałe, które są aktywami długoterminowymi zgodnie z zasadami rachunkowości. Kapitał operacyjny to kolejny termin określający kapitał obrotowy, czyli dzienną gotówkę dostępną na prowadzenie działalności gospodarczej. Inwestycja netto w kapitał obrotowy uwzględnia aktywa płynne lub niepłynne netto, które firma posiada na swoją działalność.
Łącząc te dwie koncepcje, inwestycje netto w kapitał obrotowy mogą reprezentować płatności odliczone od kapitału obrotowego na płatności aktywów. Na przykład zakup dużej ilości środków trwałych na rachunek wymaga płatności z kapitału obrotowego. Każda płatność za pożyczki związane z aktywami długoterminowymi zmniejsza dzienny kapitał obrotowy firmy. Rezultatem jest mniejsza gotówka do wydania na codzienne koszty lub wydatki związane z prowadzeniem firmy i produkcją towarów lub usług. Ponadto nieoczekiwane wydatki gotówkowe mogą stanowić problem z niewielką ilością gotówki pozostawionej na działalność firmy, co również stwarza problemy, gdy interesariusze dokonują przeglądu inwestycji netto w kapitał obrotowy.
Zewnętrzni interesariusze są często bardzo zainteresowani inwestycjami netto firmy w kapitał operacyjny. Obfite kwoty inwestycji netto w aktywa długoterminowe mogą spowodować, że firma będzie przeładowana, co oznacza, że ma zbyt duże zadłużenie w swoim bilansie. Firmy te mogą mieć poważne trudności finansowe, gdy czasy gospodarcze zaczynają słabnąć, a przychody i zyski spadają z powodu braku działalności. Rezultatem są często niskie zwroty z pozycji wymagających stałych płatności, takich jak pożyczki na aktywa długoterminowe. W czasach spowolnienia gospodarczego przeładowane firmy często muszą podejmować bardziej drastyczne środki, aby zachować rentowność w tych okresach.
Przeglądy kapitału obrotowego podlegają również intensywnej kontroli ze strony zewnętrznych interesariuszy. Gdy wzrosną inwestycje netto w kapitał obrotowy, do codziennego użytku biznesowego będzie mniej kapitału obrotowego. Jeśli firma potrzebuje pożyczki niezwiązanej z rzeczowymi środkami trwałymi, niski kapitał obrotowy może być czynnikiem decydującym, który ogranicza spółkę przed uzyskaniem wsparcia finansowego. Firmy, które nie są w stanie wygenerować wystarczającego kapitału obrotowego na spłatę kredytu, mogą mieć problemy, jeśli nie będą mogły uzyskać pożyczki. Krótkoterminowe zobowiązania finansowe mają pierwszeństwo przed długoterminowymi zobowiązaniami finansowymi w tym okresie.