Qu'est-ce qu'un investissement net en capital d'exploitation?
L'investissement net dans le capital d'exploitation est une analyse en deux parties qui examine deux types d'activités commerciales. Premièrement, l’investissement net représente les dépenses en immobilisations moins l’amortissement, le dernier étant une dépense en espèces non déduite pour cette méthode d’analyse de la trésorerie. Les dépenses en capital désignent généralement les achats effectués pour des éléments tels que les immobilisations corporelles, qui sont des actifs à long terme tels que définis par les principes comptables. Le capital d'exploitation est un autre terme pour le fonds de roulement, qui est la trésorerie quotidienne disponible pour gérer une entreprise. L’investissement net dans le capital d’exploitation prend en compte les actifs nets ou non liquides d’une société pour ses activités.
En combinant ces deux concepts, l’investissement net en capital d’exploitation peut représenter les paiements déduits du fonds de roulement pour les paiements d’actif. Par exemple, l’achat d’immenses quantités d’immobilisations corporelles sur le compte nécessite des paiements à partir du capital d’exploitation. Chaque paiement effectué pour les prêts associés à des actifs à long terme réduit le fonds de roulement quotidien d'une entreprise. Il en résulte moins d’argent à dépenser pour les coûts quotidiens ou les dépenses consacrées à la gestion de l’entreprise et à la production de biens ou de services. De plus, les dépenses de trésorerie inattendues peuvent être un problème car il reste peu de liquidités dans les activités d'une entreprise, ce qui crée également des problèmes lorsque les parties prenantes examinent l'investissement net dans le capital d'exploitation.
Les parties prenantes externes sont souvent très intéressées par l'investissement net d'une entreprise en capital d'exploitation. Des investissements considérables dans des actifs à long terme peuvent entraîner une surendettement d’une entreprise, ce qui signifie que son bilan est trop endetté. Ces entreprises peuvent être confrontées à des difficultés financières majeures lorsque la conjoncture économique commence à faiblir et que leurs revenus et leurs bénéfices chutent. Il en résulte souvent des rendements faibles sur des éléments nécessitant des paiements fixes, tels que des prêts pour des actifs à long terme. En période de ralentissement économique, les entreprises surendettées doivent souvent prendre des mesures plus drastiques pour rester viables sur le plan financier pendant ces périodes.
Les examens du fonds de roulement sont également soumis à un examen minutieux de la part des parties prenantes externes. Lorsque l'investissement net dans le capital d'exploitation augmente, moins de fonds de roulement est disponible pour une utilisation professionnelle quotidienne. Si une entreprise a besoin d’un prêt non lié à des immobilisations corporelles, un faible fonds de roulement peut être un facteur déterminant qui l’empêche d’obtenir un soutien financier. Les entreprises qui ne peuvent pas générer un fonds de roulement suffisant pour rembourser leur prêt peuvent avoir des problèmes s’ils ne peuvent obtenir un prêt. Les obligations financières à court terme priment sur les obligations financières à long terme au cours de cette période.