Wat is een nettowaardecertificaat?
Een vermogensbewijs is een type financieel instrument dat wordt gebruikt om kapitaal te verstrekken aan banken en soortgelijke financiële instellingen op basis van het vermogen van de activa van de instelling. Dit type instrument werd voor het eerst ontwikkeld in het begin van de jaren tachtig in de Verenigde Staten, als een middel om banken te ondersteunen die te maken hadden met de effecten van de plotselinge deregulering van de depositobeperkingen die vóór die tijd bestonden. Het vermogende certificaat werd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) gebruikt om banken te helpen situaties te compenseren waarin het bedrag aan aan deposanten verschuldigde rente niet werd gecompenseerd door de inkomsten uit de beleggingen van de bank. Dit gaf de banken de tijd om investeringen opnieuw in te richten op een manier die de inkomsten zou genereren die nodig zijn om die convenanten na te komen om rentebetalingen aan klanten te leveren.
Het onderliggende concept van een vermogend certificaat heeft te maken met verdraagzaamheid. Als gevolg van de afschaffing van bepaalde bankbeperkingen die tot het begin van de jaren tachtig van toepassing waren, bevonden veel banken en andere financiële ondernemingen zich in een veel concurrerender omgeving die een herziening van de manier waarop de rentetarieven voor klanten werden vereist, moest herzien. Simpel gezegd, klanten betere rentetarieven op rekeningen bieden was nodig om oudere klanten te behouden en ook nieuwe klanten aan te trekken. Tegelijkertijd genereerden veel instellingen inkomsten op basis van investeringen die waren gewaarborgd toen de oudere beperkingen van kracht waren, waardoor een kloof ontstond tussen hun inkomsten en wat aan klanten in de vorm van rente werd uitbetaald.
Het vermogende certificaat diende om die kloof een tijdje te overbruggen en de betrokken financiële instellingen in staat te stellen investeringsportefeuilles te herstructureren. Omdat de certificaten gebaseerd waren op het vermogen van de instellingen, was het mogelijk om tijdelijke financiële ondersteuning te bieden naarmate deze wijzigingen werden aangebracht. In de beste omstandigheden konden banken het vermogende certificaat gebruiken als middel om solvabel te blijven, terwijl de nodige aanpassingen aan de nieuwe marktomstandigheden werden aangebracht.
Hoewel het gebruik van het vermogensecertificaat tegenwoordig minder gebruikelijk is, zijn de verdiensten van het instrument besproken tijdens verschillende soorten economische situaties, zoals de recessie die in 2007 begon en meerdere jaren duurde. Het algemene idee is dat de certificaten banken en andere soorten kredietinstellingen kunnen helpen om de economische neergang te doorstaan zonder veel overheidssteun en betrokkenheid te vereisen. Hoewel het vermogende certificaat meer tot het verleden lijkt te behoren, blijven de bepalingen die het mogelijk maken dit type instrument uit te geven van kracht.