純資産証明書とは何ですか？

純資産証明書は、金融機関の資産の純資産に基づいて銀行や同様の金融機関に資本を提供するために使用される金融商品の一種です。 このタイプの商品は、1980年代初頭に米国で最初に開発されました。これは、それ以前に存在していた預金レート制限の突然の規制緩和の影響に対処する銀行をサポートする手段としてです。 連邦預金保険公社（FDIC）は、純資産証書を利用して、銀行が保有する投資で回収した収益で預金者に支払うべき利子の額が相殺されない状況を銀行が相殺できるように支援しました。 そうすることで、銀行は、顧客に利息を支払うという契約を守るために必要な収入を生み出す方法で、投資を再調整する時間を与えました。

純資産証明書の根底にある概念は、忍耐に関係しています。 1980年代初頭まで適用されていた特定の銀行規制の放棄により、多くの銀行や他の金融会社は、金利が顧客に適用される方法を再検討する必要があるはるかに競争の激しい環境に置かれました。 簡単に言えば、古い顧客を維持し、新しい顧客を引き付けるためには、顧客にアカウントのより良い金利を提供することが必要でした。 同時に、多くの機関は、古い制限が導入されたときに確保された投資に基づいて収益を生み出しており、利益と利子の形で顧客に支払われているものとの間にギャップが生じました。

純資産証明書は、一時的にそのギャップを埋め、影響を受けた金融機関が投資ポートフォリオを再構築できるようにしました。 証明書は機関の純資産に基づいているため、これらの変更が行われたときに一時的な財政支援を提供することができました。 最良の状況では、銀行は、新しい市場条件に必要な調整が行われている間、残存価値のある手段として純資産証書を利用することができました。

純資産証明書の使用は今日ではあまり一般的ではありませんが、2007年に始まって数年間続いた景気後退など、さまざまなタイプの経済状況の中で、金融商品のメリットについて議論されてきました。 一般的な考えは、証明書は銀行や他の種類の貸付機関が政府の多大な支援と関与を必要とせずに景気後退を乗り切るのを助けることができるということです。 純資産証明書は過去のものであるように見えますが、この種の商品の発行を可能にした規定はそのままです。