Wat is een deelnemende preferente aandelen?

Preferred-aandelen, ook bekend als niet-deelnemende preferente aandelen, is een soort aandelen dat de belegger alleen een specifiek dividend betaalt. Over het algemeen ontvangen preferente aandeelhouders geen extra dividenden die worden betaald aan gewone aandeelhouders. Wanneer een bepaling wordt toegevoegd waardoor voorkeursaandeelhouders in extra dividenden kunnen delen, staat het aandeel bekend als deelnemende voorkeur aandelen.

Deelnemende voorkeursdividenden zijn meestal een vast percentage van de nominale waarde van de aandelen. Soms bestaat er een instelbare tariefbepaling met een bepaalde voorraad. In dit geval is de uitbetaling meestal gebaseerd op de beweging van benchmarks, zoals Amerikaanse treasury -rentetarieven.

Deelnemende voorkeursaandelen hebben meestal geen stemrechten op aandeelhoudersbijeenkomsten. Eigenaren van gewone aandelen hebben stemrechten. Soms wordt een bepaling toegevoegd om preferente aandeelhouders te laten stemrechten voor een specifieke periode. Dit gebeurt meestal wanneer dividenden niet worden betaald.

Meestal worden deelnemende preferente aandelendividenden alleen betaald wanneer het bedrijf het goed doet en winst maakt. Als het bedrijf het niet goed doet, kunnen dividenden al dan niet aan de belegger verschuldigd zijn. Cumulatieve deelnemende preferente aandelen kunnen dividenden opleveren die aan de belegger worden betaald zodra de prestaties van het bedrijf verbetert.

Beleggers die niet-cumulatieve deelnemende aandelen bezitten, worden alleen betaald als het bedrijf goed presteert. Dividenden die niet worden opgebouwd, worden op een later tijdstip niet betaald. Wanneer de bedrijfsprestaties verbetert, worden dividenden alleen voor de huidige periode betaald.

Of voorkeur aandelen deelnemen, cumulatief of inclusief stemrechten omvatten, wordt meestal beschreven in het prospectus van de aandelen. Een prospectus is een document dat door de aandelenuitgever wordt verstrekt dat alle details van een bepaalde voorkeursvoorraadinvestering schetst. Beleggers kunnen het Prospectus C lezenzijn afkomstig voorafgaand aan de aankoop van de voorkeur.

Het prospectus zal ook aangeven of de voorkeursvoorraad converteerbaar is. Convertible Preferred Stock Holders hebben het recht om hun voorkeursaandelen om te zetten in gewone aandelen. Bovendien zal het prospectus de belegger vertellen of het bedrijf het recht heeft om de aandelen in te wisselen. Als een dergelijke bepaling is opgenomen, kan de emittent het aandeel op elk moment van de belegger kopen, ongeacht of de belegger het wil verkopen.

In de Verenigde Staten, vanwege de belastingbehandeling van deelnemende preferente aandelendividenden, zijn bedrijven de belangrijkste kopers van dit soort aandelen. Gewoonlijk betalen bedrijven minder belasting op preferente aandelen dan zij betalen over obligatie -rente. Over het algemeen geldt het omgekeerde voor de individuele belegger. Als gevolg hiervan is deelnemende voorkeur aandelen niet een erg populaire keuze bij kleine beleggers.