参加優先株とは何ですか？

非参加優先株としても知られる優先株は、投資家に特定の配当のみを支払う株式の一種です。一般に、優先株主は、普通株主に支払われる追加の配当を受け取りません。優先株主が追加の配当を共有できるようにする規定が追加されると、株式は参加優先株式として知られています。時には、特定の株式で調整可能なレートの規定が存在する場合があります。この場合、支払いは通常、米国財務金利などのベンチマークの移動に基づいています。普通株式の所有者には投票権があります。優先株主が特定の期間にわたって投票権を持つことができるように、規定が追加されることがあります。これは通常、配当が支払われない場合に発生します。

通常、参加する優先株式配当は、会社が順調で利益を上げている場合にのみ支払われます。会社がうまくいかない場合、配当は投資家に支払われる場合とそうでない場合があります。累積参加優先株式は、会社のパフォーマンスが向上すると投資家に支払われる配当をもたらす可能性があります。

非累積参加株式を所有している投資家は、会社がうまく機能した場合にのみ、配当を支払われます。未収の配当は後日支払われません。会社のパフォーマンスが向上すると、現在の期間のみ配当が支払われます。

優先株式が参加している、累積的、または投票権を含むかどうかは、通常、株式の目論見書に概説されています。目論見書とは、特定の優先株式投資のすべての詳細を概説する株式発行者が提供する文書です。投資家は目論見書を読むことができますc優先株式を購入する前に。

目論見書は、優先株がコンバーチブルであるかどうかを示します。コンバーチブル優先株式保有者は、優先株式を普通株式に変換する権利を持っています。さらに、目論見書は投資家に、会社が株式を償還する権利を持っているかどうかを伝えます。そのような規定が含まれている場合、発行者は投資家がそれを売りたいかどうかにかかわらず、いつでも投資家から株式を買い戻すことができます。

米国では、参加優先株式配当の税制扱いにより、企業はこのタイプの株式の主要な買い手です。通常、企業は、債券の利息よりも支払うよりも優先株式に対して少ない税金を支払う。一般に、逆は個々の投資家に当てはまります。その結果、参加する優先株式は、小規模な投資家にとって非常に人気のある選択肢ではありません。