Wat is een registratieverklaring?
De registratieverklaring is een reeks documenten die zijn samengesteld en gedeponeerd bij regelgevende instanties voorafgaand aan de goedkeuring van een eerste openbare aanbieding van aandelen. Het doel van de registratieverklaring is ervoor te zorgen dat het bedrijf dat aandelen wil aanbieden, voldoet aan alle criteria die zijn vastgesteld door de overheidsinstanties die belast zijn met het toezicht op dit soort financiële transacties. In de Verenigde Staten moeten registratieverklaringen worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission, of SEC, voordat de beursgang kan plaatsvinden.
Er zijn verschillende belangrijke documenten opgenomen in een registratieverklaring. Veel van deze gegevens bevatten gegevens over de algemene financiële stabiliteit van de onderneming en dragen er aldus toe bij dat de entiteit de middelen heeft om haar verplichtingen na te komen aan elke belegger die de aandelen koopt die zijn uitgegeven als onderdeel van de beursgang. Het prospectus kan ook essentiële informatie bevatten over de voorwaarden en bepalingen in verband met de verkoop van de aandelen, inclusief de klasse of het type aandelen dat wordt uitgegeven als onderdeel van het aanbod. Andere belangrijke informatie omvat de initiële marktwaarde van die aandelen, en welke rechten en verantwoordelijkheden investeerders op zich nemen door de aandelen te kopen. Om goedkeuring van de IPO te laten plaatsvinden, moet de registratieverklaring volledig voldoen aan alle voorschriften en wetten die momenteel van toepassing zijn op de uitgifte van aandelen.
In de Verenigde Staten moet de registratieverklaring voldoen aan de bepalingen in de Securities Act van 1933 en de Securities Exchange Act van 1934. In de loop der jaren is een aantal verschillende vormen ontwikkeld die het bedrijf helpen de nodige gegevens als onderdeel van de indiening. Het meest uitgebreide formulier, bekend als formulier S-1, is het basisformulier dat vereist is voor elk verzoek om een eerste openbare aanbieding uit te geven.
Een iets kortere vorm, bekend als formulier S-2, kan worden gebruikt door openbare bedrijven die al zijn geregistreerd bij de SEC en die momenteel in hun archieven actief zijn. Het S-3-formulier is voor bedrijven die zijn geregistreerd door aan bepaalde andere criteria te voldoen. Het formulier S-BR wordt gebruikt voor kleinere bedrijven, zoals gedefinieerd door de SEC. en formulier U-7 wordt gebruikt door bedrijven die zijn vrijgesteld van het indienen op federaal niveau om het indienen van een registratieverklaring op staatsniveau te beheren. Er is ook Form20F, dat wordt gebruikt wanneer buitenlandse particuliere uitgiften die in aanmerking komen onder de voorwaarden van de Securities Exchange Act van 1934, bij het aanbod betrokken zijn.