Hva er en registreringserklæring?

Registreringserklæringen er et sett med dokumenter som er samlet og arkivert hos tilsynsmyndigheter før godkjenning av et første offentlig tilbud av aksjer. Hensikten med registreringsoppgaven er å sikre at selskapet som søker å tilby aksjer, oppfyller alle kriteriene som er fastsatt av offentlige etater med ansvar for å føre tilsyn med denne typen finansielle transaksjoner. I USA må registreringserklæringer arkiveres til Securities and Exchange Commission, eller SEC, før børsnoteringen kan fortsette.

Det er flere sentrale dokumenter inkludert i en registreringserklæring. Mange av disse gir data om selskapets generelle økonomiske stabilitet, og hjelper dermed til å sikre at foretaket har ressursene til å overholde sine forpliktelser til enhver investor som kjøper aksjene utstedt som en del av det innledende offentlige tilbudet. Prospektet kan også inneholde nøkkelinformasjon om vilkårene og betingelsene knyttet til salg av aksjene, inkludert klassen eller typen aksjer som er utstedt som en del av tilbudet. Annen nøkkelinformasjon inkluderer den innledende markedsverdien på disse aksjene, og hvilke rettigheter og ansvar investorer påtar seg ved å kjøpe aksjen. For at godkjenning av børsnotering skal finne sted, må registreringserklæringen fullt ut overholde alle forskrifter og lover som for tiden gjelder for utstedelse av aksjer.

I USA må registreringserklæringen være i samsvar med bestemmelsene angitt i verdipapirloven fra 1933, og verdipapirutvekslingsloven av 1934. I løpet av årene er det utviklet en rekke forskjellige former som hjelper selskapet med å tilby det nødvendige data som en del av innleveringen. Den mest omfattende skjemaet, kjent som Form S-1, er den grunnleggende skjemaet som kreves for enhver forespørsel om å utstede et første offentlig tilbud.

En litt kortere form, kjent som Form S-2, kan brukes av offentlige selskaper som allerede er registrert hos SEC, og er gjeldende i innleveringen. S-3-skjemaet er for selskaper som er registrert ved å oppfylle visse andre kriterier. Skjemaet S-BR brukes til mindre virksomheter, som definert av SEC. og skjema U-7 brukes av selskaper som er unntatt fra arkivering på føderalt nivå for å administrere innlevering av en registreringserklæring på statlig nivå. Det finnes også Form20F, som brukes når utenlandske private emisjoner som kvalifiserer i henhold til verdipapirutvekslingsloven av 1934 er involvert i tilbudet.