Co to jest oświadczenie rejestracyjne?
Oświadczenie rejestracyjne to zestaw dokumentów, które są kompilowane i składane w agencjach regulacyjnych przed zatwierdzeniem pierwszej oferty publicznej akcji. Celem oświadczenia rejestracyjnego jest zapewnienie, że firma, która chce zaoferować akcje, spełnia wszystkie kryteria ustanowione przez agencje rządowe odpowiedzialne za nadzorowanie tego rodzaju transakcji finansowych. W Stanach Zjednoczonych oświadczenia rejestracyjne muszą zostać złożone w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd lub SEC przed kontynuowaniem IPO.
W oświadczeniu rejestracyjnym znajduje się kilka kluczowych dokumentów. Wiele z nich dostarcza danych dotyczących ogólnej stabilności finansowej spółki, pomagając w ten sposób zapewnić, że jednostka ma środki na wywiązanie się ze zobowiązań wobec każdego inwestora, który zakupi akcje wyemitowane w ramach pierwszej oferty publicznej. Prospekt emisyjny może również zawierać kluczowe informacje o warunkach związanych ze sprzedażą akcji, w tym klasą lub rodzajem akcji emitowanych w ramach oferty. Inne kluczowe informacje obejmują początkową wartość rynkową tych akcji oraz prawa i obowiązki, które inwestorzy przyjmują, kupując akcje. Aby zatwierdzenie IPO miało miejsce, oświadczenie rejestracyjne musi być w pełni zgodne ze wszystkimi przepisami i przepisami, które mają obecnie zastosowanie do emisji akcji.
W Stanach Zjednoczonych oświadczenie rejestracyjne musi być zgodne z przepisami określonymi w ustawie o papierach wartościowych z 1933 r. I ustawie o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Na przestrzeni lat opracowano szereg różnych formularzy, które pomagają spółce w zapewnieniu niezbędnych dane jako część zgłoszenia. Najbardziej kompleksowy formularz, znany jako Formularz S-1, jest podstawowym formularzem wymaganym do każdego wniosku o wydanie pierwszej oferty publicznej.
Nieco krótsza forma, znana jako Forma S-2, może być używana przez spółki publiczne, które są już zarejestrowane w SEC i są aktualne w swoich zgłoszeniach. Formularz S-3 jest przeznaczony dla firm, które są zarejestrowane, spełniając pewne inne kryteria. Formularz S-BR jest używany dla mniejszych firm, zgodnie z definicją SEC. Formularz U-7 jest używany przez firmy zwolnione ze składania na poziomie federalnym do zarządzania składaniem oświadczenia rejestracyjnego na poziomie stanowym. Istnieje również Form20F, który jest używany, gdy w ofertę zaangażowane są zagraniczne emisje prywatne, które kwalifikują się zgodnie z ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r.